Reducción de la deuda del gobierno y sus inversiones

A fines de la semana pasada, la comisión de reducción del déficit del gobierno presentó varias áreas que serán el centro de los recortes para reducir la deuda del gobierno. Los planes incluyen poner fin a exenciones impositivas, cambiar los impuestos, recortar programas y cambiar los programas clave de EE. UU. En los que muchos estadounidenses han llegado a confiar.

Algunos aspectos destacados incluyen:

- Reducir $ 100 mil millones del gasto de defensa
- Elevar la edad de elegibilidad para la seguridad social a 69
- Elevar el impuesto nacional a la gasolina en 15 centavos
- Reducir la tasa del impuesto corporativo al 26%
- Revocación del impuesto mínimo alternativo (AMT)
- Termine la deducción de intereses hipotecarios para hipotecas de más de $ 500,000
- Reducir la fuerza laboral federal en un 10%
- Reducción de los subsidios agrícolas por $ 3 mil millones

Entonces, ¿qué hará esto a mis inversiones?

Reducir el gasto de defensa

Si el gobierno planea recortar el gasto de defensa, significa que se podrían perder muchos ingresos para las empresas que hacen negocios en este espacio. Las principales compañías a las que esto podría afectar incluyen: Lockheed Martin, Northrup Grumman, General Dynamics, Boeing, Raytheon, BAE Systems, Kratos Defense and Security, Rockwell Collins y Cubic. El mercado bursátil ya ha golpeado duramente a estas compañías.

Sin embargo, si desea invertir en este espacio, busque compañías que estén diversificadas más allá de la defensa. Por ejemplo, L-3 hace mucha defensa, pero también hace mucho trabajo comercial. Lo mismo es cierto para SAIC e incluso para Boeing.

El veredicto del inversor universitario: Evita la defensa por unos años.

Aumentando la edad de la Seguridad Social

No creo que elevar la edad de la seguridad social tenga un efecto inmediato en sus inversiones. Tengo un proyecto a largo plazo sobre lo que esto cambiará en nuestra economía. Creo que muchos jóvenes ya no creen que la seguridad social estará presente para su futuro, y como tal, recurren a más opciones de inversión autodirigidas, como 401 (k) e IRA. Esto será beneficioso para las compañías de inversión a largo plazo.

Algunos jugadores clave en este espacio incluyen: Hewitt Associates. Muchos otros proveedores son privados.

El veredicto del inversor universitario: Cuide su propio futuro financiero y busque compañías que puedan ayudarlo a hacer esto.

Aumentando el impuesto al gas

El gobierno quiere aumentar el impuesto a la gasolina en 15 centavos. No creo que elevar el impuesto a la gasolina impacte demasiado la demanda, pero podría hacerlo. Si esto sucede, no serán las compañías petroleras las que sufrirán, sino las refinerías que convertirán el petróleo en gas. Las principales compañías petroleras aún tienen muchas opciones a la hora de vender sus productos (es decir, plásticos, materiales compuestos, otros países, etc.). Sin embargo, son los refinadores estadounidenses los que realmente no tienen opción cuando se trata de vender sus productos. Además, sus refinerías ya están preparadas para fabricar un tipo de combustible, y los costos para cambiar la refinería probablemente serían prohibitivos.

Algunos refinadores clave que podrían sufrir incluyen: Sunoco, Holly Corporation, CVR Energy, Western Refining y Alon USA Energy.

Veredicto del inversionista universitario: Evite las refinerías, pero no evite el sector en su conjunto. Los precios del petróleo continuarán aumentando ya que el costo para extraer petróleo seguirá aumentando. Además, es un recurso finito y, como tal, su valor seguirá aumentando con cada gota extraída.

Disminuir la tasa de impuestos corporativos

La reducción de la tasa de impuestos corporativos es el intento del gobierno de tratar de convencer a las empresas de que mantengan una mayor parte de sus ingresos en tierra firme y no establezcan corporaciones blindadas en el extranjero para proteger sus ingresos. En el mejor de los casos, incentivará a las empresas a realizar más negocios en los Estados Unidos. Lo más probable es que solo será moderadamente efectivo para generar más ingresos para los Estados Unidos.

Para los inversores, lo más probable es que tenga un efecto marginal en las ganancias y pérdidas de inversión. Para capturar mejor cualquier efecto de esta legislación, lo más probable es que sea mejor invertir en un índice amplio, ya que es muy probable que todas las empresas experimenten un pequeño aumento en la actividad económica.

Veredicto del inversionista universitario: Diversifique su cartera con un fondo de índice amplio para capturar cualquier ganancia de esta legislación.

Revocando el AMT y finalizando la deducción de interés hipotecario

La derogación de la AMT y la finalización de las deducciones de intereses hipotecarios sobre hipotecas de más de $ 500,000 están diseñadas para simplificar el código tributario. La idea es que se promulgue un simple "impuesto fijo". El gobierno declararía un nivel de pobreza, y cualquier ingreso por encima de ese nivel de pobreza se gravaría a una tasa fija, independientemente de cuánto gana o si tiene una casa.

Uno de los mayores argumentos para la deducción de intereses hipotecarios es que fomenta la propiedad de la vivienda. Sin embargo, realmente alienta la deuda. El gobierno recompensa a las personas por endeudarse, en lugar de ahorrar (se le grava el interés por el ahorro, pero se obtienen deducciones por intereses sobre la deuda ... un poco al revés).

Lo que esto significa para sus inversiones: bueno, con la eliminación de las deducciones de intereses hipotecarios, lo más probable es que disminuyan las hipotecas. Será un buen augurio para los REIT que invierten en apartamentos e hipotecas actuales (ya que serán cada vez más escasos), y perjudicará a los administradores de hipotecas como Fidelity National Financial.

Veredicto del inversionista universitario: Mire invertir en un REIT que invierta en papel y apartamentos de hipoteca, y evite servicios de préstamo.

Reducir la mano de obra federal en un 10%

Esta es otra medida de reducción de costos buscada por los republicanos en el Congreso. Busca disminuir la burocracia y ahorrar costos al mismo tiempo.Sin embargo, en el corto plazo, si los trabajadores del gobierno son despedidos, lo más probable es que signifique un respaldo en los servicios del gobierno. Entonces, para las compañías que requieren la aprobación del gobierno para hacer negocios, lo más probable es que signifique una desaceleración. Esto significa que los perforadores, mineros, farmacéuticos y biotecnológicos podrían ver desaceleraciones en la aprobación del gobierno para sus productos, lo que significa pérdida de ingresos y mayores costos.

Veredicto del inversionista universitario: Evite las empresas que requieren la regulación y aprobación del gobierno para hacer negocios.

Reducir los subsidios agrícolas

Por último, el gobierno está buscando reducir los subsidios agrícolas en $ 3 mil millones, lo que representa una reducción en el déficit pero podría tener un impacto serio en sus inversiones. Las reducciones de los subsidios agrícolas podrían afectar a todo el sector agroindustrial. Un ejemplo de una empresa que podría verse afectada es Archer-Daniels Midland, que es una gran empresa agrícola que perdería sus subsidios.

Un ganador podría ser una compañía como Monsanto, que fabrica semillas y pesticidas genéticamente modificados. Más agricultores recurrirán a estos productos para aumentar sus rendimientos, ya que no pueden contar con el apoyo del gobierno.

Veredicto del inversionista universitario: Evite los agronegocios a mediano plazo. En el corto plazo, las recientes ganancias en los precios de los productos básicos deberían generar buenas ganancias para muchas empresas de agronegocios. Sin embargo, a medida que los precios de las materias primas bajan y los subsidios agrícolas terminan, lo más probable es que haya un punto medio de ganancias decrecientes para los productores. A largo plazo, sin embargo, los agronegocios son extremadamente lucrativos porque el mundo en crecimiento siempre necesitará alimentos, y estas compañías brindan esta necesidad básica.

En general, el gobierno necesita reducir su deuda. Cómo lo hará tendrá un impacto significativo en sus inversiones. Esperemos que esto proporcione algunas reflexiones sobre lo que podría suceder en el futuro. ¿Tiene alguna otra idea sobre qué podría hacer el gobierno y cómo podría afectar sus inversiones?