La crisis de crédito golpea el campus de la universidad

La crisis crediticia que comenzó con el colapso del mercado de hipotecas de alto riesgo en 2007 ha enviado reverberaciones a través de los mercados financieros de EE. UU. Y, como saben muchos estudiantes y sus padres, el mercado de préstamos universitarios no ha sido inmune a los efectos.

La agitación del mercado ha hecho que muchos prestamistas privados se muestren reacios o incapaces de financiar préstamos estudiantiles. Para algunos prestamistas, la Ley de Acceso y Reducción de Costos Universitarios, aprobada en 2007, hizo que los préstamos fueran menos rentables. Para otros, los prestatarios jóvenes con historial crediticio limitado representan un riesgo demasiado grande. El resultado neto: muchos prestamistas han optado por desvincularse del negocio de préstamos universitarios.

Aún así, el hecho es que la mayoría de los estudiantes requieren algún tipo de financiación para cubrir el costo de escalar de asistir a la universidad. De acuerdo con The College Board, los precios publicados de la universidad están aumentando más rápidamente que el costo de otros bienes y servicios, un fenómeno registrado en los últimos 30 años. Combine la realidad de hace décadas del aumento de los costos universitarios con la preocupación actual sobre la reducción de las opciones de préstamos, y está claro por qué muchos estudiantes y padres pueden estar preocupados acerca de cómo pagarán las facturas de matrícula.

A continuación, se muestran las opciones de préstamos universitarios actuales y el impacto que ha tenido la crisis crediticia en cada una de ellas.

Opciones de préstamos estudiantiles

Préstamos federales para estudiantes están garantizados por el gobierno de los EE. UU. y están disponibles para todos los estudiantes, independientemente de los ingresos o la calificación crediticia. Los dos tipos principales de préstamos estudiantiles federales son los préstamos Stafford y los préstamos Perkins.

Préstamos Stafford se toman prestados a nombre del estudiante y están disponibles para todos, independientemente de los ingresos. Sin embargo, los estudiantes deben cumplir con ciertos requisitos de elegibilidad y están sujetos a un monto acumulado máximo del préstamo durante cuatro años. Los préstamos Stafford se ofrecen a una tasa de interés fija de 6.8% o menos; los prestatarios de bajos ingresos pueden recibir una tasa de interés más baja. Hay dos categorías de préstamos Stafford:

• Programa Federal de Préstamo para Educación Familiar (FFEL): Estos préstamos son otorgados por prestamistas privados (por ejemplo, bancos, cooperativas de crédito) y el gobierno federal garantiza su incumplimiento.
• Programa Federal Direct Student Loan (FDSL): estos préstamos son provistos por el gobierno directamente a estudiantes y padres a través de escuelas de "préstamos directos".

Los préstamos de Stafford vienen subvencionado, lo que significa que el gobierno paga el interés mientras el estudiante está en la escuela, o sin subsidio, mediante el cual el estudiante paga todos los intereses (pero puede diferir los pagos hasta después de la graduación). La elegibilidad para préstamos subsidiados se basa en la necesidad financiera.

Préstamos Perkins se otorgan en función de una necesidad financiera excepcional. Este programa se basa en la escuela y la universidad actúa como prestamista utilizando un conjunto de fondos proporcionados por el gobierno. El interés del préstamo (un 5% fijo) es pagado por el gobierno federal mientras el prestatario está en la escuela, y por un período de gracia de nueve meses a partir de entonces.

Préstamos para padres

El programa de préstamos federales para padres de estudiantes dependientes es el programa de préstamos para padres para estudiantes de pregrado (PLUS, por sus siglas en inglés). Al igual que el programa Stafford, los préstamos PLUS son otorgados por prestamistas privados (un préstamo FFEL PLUS) o directamente por el gobierno (un préstamo Direct PLUS). A diferencia del préstamo de Stafford, sin embargo, no hay un límite acumulativo en los préstamos PLUS. Los padres pueden tomar prestado hasta el costo total de la asistencia (menos cualquier concesión de ayuda financiera). Si bien los préstamos PLUS tienen límites más grandes, también tienen tasas de interés más altas que el programa de préstamos estudiantiles (fijado en el 8,5% o menos, según el programa) y los prestatarios están sujetos a la aprobación del crédito.

Préstamos privados

Los préstamos privados son ofrecidos por prestamistas independientes sin respaldo gubernamental, intervención o supervisión. Tienden a ser más caros que los programas de préstamos educativos patrocinados por el gobierno, pero históricamente han ofrecido parámetros de pago más flexibles y límites más altos. Los prestatarios están sujetos a la aprobación del crédito, y las tasas de interés generalmente se basan en el puntaje de crédito del prestatario. Según The College Board, los préstamos privados constituyen una parte creciente del endeudamiento educativo. (Vea el cuadro a continuación).

Disponibilidad de préstamos estudiantiles

En mayo de 2008, el gobierno de EE. UU. Aprobó una legislación para ayudar a garantizar que haya fondos disponibles para los estadounidenses que ingresan a la universidad. Como tal, los programas federales de préstamos estudiantiles son los menos alterados por la crisis crediticia. El programa FDSL (la versión de préstamo directo del programa Stafford) y el programa Perkins están financiados completamente por el gobierno y han superado la crisis relativamente bien.

Dicho esto, varios prestamistas han dejado el FFEL, el programa Stafford que depende de la participación de prestamistas privados. Afortunadamente, la mayor prestamista, Sallie Mae, continúa participando y se asocia con el gobierno para encontrar soluciones al temor a los préstamos para la universidad. De hecho, el Congreso trabajó rápidamente este año para aprobar la legislación antes mencionada destinada a prevenir una crisis significativa de préstamos universitarios. Desde la ratificación de la ley en mayo, varios prestamistas que habían abandonado el programa FFEL han regresado, atraídos por los nuevos subsidios del prestamista del gobierno.

La legislación también incluye otras disposiciones. El Departamento de Educación recibió la autoridad para aumentar el número de escuelas que participan en el FDSL (el programa de préstamos directos) y ha duplicado la capacidad de ese programa desde que se firmó la legislación. La ley también aumentó el monto máximo de los préstamos Stafford no subsidiados en $ 2,000 anuales.El objetivo del gobierno es aumentar el programa federal de préstamos estudiantiles, atraer prestamistas y mejorar las opciones para los prestatarios con destino a la universidad en medio de la disminución de las opciones de préstamos privados.

Préstamos para padres

Los préstamos para padres, tanto las versiones Direct PLUS como FFEL PLUS, pueden ser más difíciles de conseguir dado que los padres están sujetos a la aprobación del crédito. Pero los préstamos FFEL PLUS, porque implican la participación de prestamistas privados además de requerir un cheque de crédito, son más difíciles de asegurar a medida que los prestamistas ajustan sus estándares y ofrecen fondos solo a los prestatarios más seguros. La buena noticia es que si a un padre se le niega un préstamo PLUS, el estudiante es elegible para que su monto de préstamo Stafford se duplique.

Préstamos privados

Finalmente, los préstamos privados se están convirtiendo en los más difíciles de asegurar. Como se mencionó anteriormente, la agitación en los mercados crediticios ha causado que muchos prestamistas privados abandonen el negocio de préstamos universitarios, ya sea porque estos préstamos no son rentables o el riesgo es simplemente demasiado alto en este punto del ciclo del mercado. Los que quedan han endurecido sus estándares de préstamos y aumentado las tasas de interés.

El resultado final: los programas federales de préstamos para estudiantes y padres continúan beneficiándose del apoyo del gobierno. Los préstamos privados para subsidiar estas formas de financiación universitaria son los más difíciles de conseguir en el entorno actual. El gobierno aprobó una ley para mejorar el programa de préstamos estudiantiles de Stafford y recuperar parte de la holgura. En este caso, los prestatarios deberán ser diligentes en su búsqueda de un préstamo, evaluando cuidadosamente los términos y las tasas de interés que se ofrecen.

Planificación futura: tan fácil como 5-2-9

Un padre (o cualquier adulto) puede establecer una cuenta 529 en nombre de un estudiante para cubrir los gastos de educación calificados. Los ingresos y retiros de una cuenta 529 están exentos del impuesto a la renta federal, y en ocasiones estatal, siempre que el dinero se use para gastos universitarios elegibles. (Los retiros no utilizados para los gastos universitarios elegibles pueden estar sujetos a impuestos sobre la renta y un impuesto federal adicional sobre las multas).

Los planes 529 son administrados por estados individuales y, por lo tanto, los detalles de cada uno pueden variar. Pero en todos los casos, los planes 529 ofrecen soluciones de inversión administradas profesionalmente, que generalmente consisten en opciones de asignación de activos basadas en la edad o en el riesgo. En un plan basado en la edad, las inversiones subyacentes se vuelven más conservadoras a medida que el beneficiario se aproxima a la edad universitaria, mientras que un plan basado en riesgo mantendría la misma combinación de acciones y bonos independientemente de la edad del beneficiario (según el modelo seleccionado por el titular de la cuenta) ; los modelos generalmente varían de conservadores a agresivos).

Además de los beneficios impositivos mencionados anteriormente, los 529 brindan un medio eficaz para reducir los impuestos al patrimonio mientras se hace un obsequio generoso a un niño o nieto. Los activos en 529 cuentas se consideran obsequios completos, es decir, una vez dotados, esos activos no son incluibles en el patrimonio imponible del donante. Bajo una regla especial de donaciones, un donante puede contribuir hasta $ 60,000 por beneficiario por año ($ 120,000 para parejas casadas que presenten una declaración conjunta), siempre y cuando no se hagan otros regalos en un período de cinco años.