Comprar bonos individuales frente a fondos de bonos

Muchas personas tienen la impresión de que los bonos suelen ser inversiones más seguras que las acciones porque no se pierde el capital. Sin embargo, ese no es siempre el caso, especialmente si compra bonos en un fondo de bonos. Los bonos pueden ser tan riesgosos, e incluso más arriesgados, que las acciones, si no se investigan exhaustivamente. Recientemente, escribí sobre la creación de una Cartera de bonos diversificada para evitar esto, y recibí muchos comentarios sobre cómo ahora no es un buen momento para comprar bonos porque las tasas de interés son muy bajas (por lo tanto, los precios son muy altos), por lo que podría perder dinero. Y ese es el caso, si compra un fondo de bonos.

Comprar bonos individuales

Un bono es una deuda emitida por alguien, generalmente una compañía o gobierno. Es esencialmente un IOU con interés. Al comprar un bono, está prestando dinero a esa institución por un período de tiempo específico.

Por ejemplo, esta semana, GE ofrece una serie de bonos con las siguientes estadísticas:

Vencimiento: 15/7/2020
Cupón: 4.050
Precio: $ 1,000
Frecuencia de cupones: semestral
Llamable: no

Lo que esto significa es que prestaría GE $ 1,000 hasta el 15/7/2020. A cambio, GE le pagaría intereses de 4.050% semestralmente. Si un bono es exigible, significa que GE podría canjear el bono anticipadamente, que en este caso no puede. Al vencimiento, recibirá la totalidad de su principal.

Puede vender bonos antes de su vencimiento, pero podría ganar o perder en función de las condiciones actuales del mercado para ese bono (al igual que una acción). Sin embargo, el mercado de bonos es predecible porque la gente quiere lo siguiente: seguridad, monto del cupón, precio. Entonces, dado que GE tiene una alta calificación, si el cupón que ofrecía sobre los bonos futuros bajó, este bono anterior subiría en precio ya que sería más valioso para los inversores. Si tiene un bono hasta su vencimiento, nada de esto aplica.

Esto es lo que hacen los operadores de bonos. Y esto se relaciona directamente con los fondos de bonos.

Comprar un fondo de bonos

Un fondo de bonos es simplemente un fondo que invierte en muchos bonos diferentes. Muchos fondos se dirigen a los sectores de bonos (al igual que las acciones), por lo que se centrarían en los bonos del Tesoro de los Estados Unidos o en los bonos municipales. Y dado que los fondos de bonos siempre compran y venden bonos, puede perder valor. Muy rara vez los fondos de los bonos mantienen los bonos hasta la madurez. Eso bloquearía el capital por un largo período de tiempo, y la mayoría de los fondos simplemente no pueden hacer eso.

De hecho, muchos fondos de bonos en realidad tienen una rotación mucho mayor que los fondos de acciones. El volumen de negocios es el porcentaje de la cartera vendida durante el período (generalmente anualmente). Como resultado, los fondos de bonos también tienen mayores índices de gastos que los fondos de acciones.

Entonces, ¿por qué perderías dinero en tu fondo de bonos si las tasas de interés subieran? Porque la canasta de bonos bajaría de precio, y el fondo realmente vendería esos bonos y compraría nuevos bonos con tasas de interés más altas. A diferencia de poseer un bono en sí mismo, que le devolvería el capital al vencimiento, un fondo de bonos continuará vendiendo para encontrar el mejor cupón en ese momento.

Entonces, si invierte en un fondo de bonos, asegúrese de comprender completamente el desempeño del fondo de bonos a lo largo del tiempo.

El balance

Es difícil porque la mayoría de los inversores no tienen el capital para construir una cartera diversificada de bonos fuera de un fondo de bonos. La mayoría de los bonos requieren una inversión inicial de $ 1,000 cada uno para comenzar. Y esto te da un vínculo. Un fondo de bonos puede ser el mejor camino a seguir. Sin embargo, asegúrese de leer el folleto y entender qué están haciendo los administradores de fondos con la cartera. Y, finalmente, comprenda que los precios de los bonos bajan cuando suben las tasas de interés, y así podría perder dinero a corto plazo dado que las tasas de interés están en mínimos históricos.

¿Cuáles son sus pensamientos sobre la compra de bonos individuales frente a los fondos de bonos?