Acciones de Facebook: un año después: ¿qué hemos aprendido del bombo?

Recuerdo el día como si fuera ayer. Los inversores llamaban a derecha e izquierda que querían saber qué podían hacer para poner sus manos en el muy comentado stock de Facebook (FB). La IPO de Facebook había sido promocionada durante semanas y parecía que en cualquier canal en el que estuvieras, las cabezas parlantes estaban alborotadas sobre la próxima fecha de salida a bolsa.

Lo que hizo, en un nivel, fue sacar a muchos inversionistas minoristas de la industria de la madera con la esperanza de que pudieran poner sus manos en el caldo de cultivo. Muchos pensaron que si pudieran tener en sus manos algunas de las acciones cuando comenzaran a negociar, entonces podrían convertir eso en grandes ganancias para sus carteras de inversión. Lamentablemente, los problemas que enfrentaron las acciones de Facebook cuando intentaban salir de las puertas de la OPI fueron solo el comienzo de los problemas que enfrentaría durante su primer año y resaltaron los problemas detrás de invertir en exageración en lugar de sustancia.

Invertir en bombo puede ser un encargo de tontos

Uno de los mayores problemas que vi detrás de las acciones de Facebook fue que muchos de ellos parecían estar basados ​​puramente en exageraciones. Los inversores veían los cientos de millones en la base de suscriptores de Facebook y pensaban que se traduciría en signos de dólar. Puedo entender cuántos pueden ver números así y pensar: que la acción va a lanzar un cohete una vez fuera de las puertas de salida a bolsa, pero ese no fue el caso.

La triste realidad es que gran parte de eso realmente no significa nada, y que debes observar las cosas debajo de la superficie para determinar si realmente vale la pena invertir tu dinero duramente ganado. Siguiendo este hype creado algo así como una mentalidad de rebaño que estaba impulsando a muchos inversores a invertir su dinero en acciones de Facebook sin pensar mucho en ello. Los errores pueden ser costosos, y todos los hemos realizado, pero cometer el error de seguir las expectativas de una acción, especialmente en el día de fijación de precios de salida a bolsa, puede ser uno que tenga el potencial de cosechar pérdidas sólidas.

Las OPI no son para los débiles de corazón

Las OPI, o Ofertas Públicas Iniciales, ocurren cuando una compañía comienza a cotizar en el mercado bursátil. La compañía puede haber existido durante varios años, pero ahora está empezando a comerciar públicamente. Durante las semanas y meses previos a la salida a bolsa, los funcionarios viajarán por el país en presentaciones itinerantes como un intento de despertar la emoción sobre el próximo debut de las acciones, lo que con suerte aumentará la demanda. Se espera que esa mayor demanda genere un mayor precio de salida a bolsa el día que comience a cotizarse.

Si bien para algunos puede ser arriesgado invertir en el mercado bursátil, invertir en OPI es un riesgo completamente diferente. Puede haber incógnitas o especulaciones de que la compañía no sea tan buena como las gafas de color rosa que los funcionarios dicen que son. Un ejemplo de esto fue lo que vimos con Groupon (GRPN) hace varios años. En los días previos a su salida a bolsa, había serias dudas sobre sus prácticas contables y eso afectó a las acciones a medida que salían de las puertas. Inicialmente fue moderadamente bueno y luego, muy rápidamente, comenzó a disminuir y hoy es una sombra de su precio anterior.

También vimos esto, hasta cierto punto, con las acciones de Facebook cuando vimos a anunciantes como General Motors retirarse de la publicidad con Facebook debido a las preocupaciones que tenían. A la luz de todo este riesgo relacionado con las OPI, muchas corredoras de bolsa tendrán condiciones que deben cumplirse para invertir en ellas. Solo se pueden comprar en 100 bloques de acciones y la mayoría de las corredoras de bolsa tendrán ciertos requisitos de saldo de cuenta para poder participar en una oferta pública inicial. Hay algunos que comienzan en tan poco como $ 25,000 a $ 50,000 en saldos de cuenta, mientras que muchos requieren saldos de cuenta de al menos $ 100,000, además de otros requisitos que deben cumplirse.

Esto no significa que a los inversionistas más pequeños se les prohíbe invertir en OPI, pero existe un riesgo inherente asociado con ellos que, en general, debe mitigarse con un mayor saldo de cuenta y conocimiento. Dicho todo esto, no todas las OPI son malas. Si compras acciones de Coke (KO), Disney (DIS) o LinkedIn (LNKD), estarías sentado justo ahora. Sin embargo, para cada uno de ellos, tiene muchos más como Facebook (FB) o Groupon (GRPN) que no le fue tan bien.

¿Dónde está yendo la acción de Facebook desde aquí?

Es difícil decir a dónde van las acciones de Facebook desde aquí. Claro, podría tener el potencial de ser una buena inversión en algún momento, pero ahora mismo no lo veo. Las acciones de Facebook alcanzaron un máximo en el día de apertura de $ 45 y hoy rondan los $ 25 por acción. Aquellos que compraron acciones en la OPI y aún mantienen sus acciones han perdido una parte importante de la inversión, y lo siento por ellos, ya que probablemente fueron engañados por la exageración.

Las perspectivas a largo plazo para las acciones de Facebook todavía se están reproduciendo mientras hablamos. Han estado gastando miles de millones de dólaresen iniciativas como Facebook Home y Graph Search, verlas realmente no significa mucho en el corto plazo. Los líderes de Facebook también enfrentan vientos en contra en cuanto a cómo monetizar su plataforma móvil, y cómo exactamente deben optimizarla. En todo esto, podemos aprender una lección de que invertir en accionescon poca investigación realizada tiene el potencial de ser peligrosa para su cartera como un todo.

Invertir en el mercado bursátil requiere que comprendamos en qué invertimos y que tengamos un modesto nivel de confianza de que estamos haciendo el movimiento correcto. Nunca podremos saberlo con certeza, desde luego, pero sí sabemos que seguir el bombo publicitario puede ser peligroso.

¿Cuáles son sus pensamientos sobre las acciones de Facebook? ¿Crees que alguna vez volverá a su precio de salida a bolsa, o es una acción que evitarías?