6 consejos para encontrar acciones seguras de seguros

A la luz de todo lo que está sucediendo en la costa este, podría ser hora de dirigir nuestra atención a la industria de seguros. Al igual que los servicios públicos, las compañías de seguros han sido un lugar seguro para los inversores. Son vacas de efectivo grandes y rentables que generalmente pagan muy buenos dividendos.

Por qué invertir en compañías de seguros

Las compañías de seguros están en el negocio de recibir primas y, con suerte, pagar menos dinero en reclamaciones. Mientras tanto, mantienen esas primas en inversiones que proporcionan más ingresos para la empresa, que es esencialmente cómo las compañías de seguros apuestan con su dinero.

Las compañías de seguros realizan buenas inversiones porque generalmente tienen una cantidad significativa de activos respaldando su valoración, son una parte necesaria de la economía (¡el seguro no va a ninguna parte!) Y generalmente se negocian con un descuento para el mercado general porque el seguro es dormir -inducir y sobre todo predecible.

A continuación, le mostramos cómo detectar las compañías de seguros que brindan la mejor seguridad para nuestros dólares de inversión:

1. Razones combinadas - Las compañías de seguros se miden por sus índices combinados, o el monto de los reclamos pagados más los costos operativos como un porcentaje de las primas aceptadas. Las compañías con los índices combinados medios históricos más bajos suelen ser las más seguras, ya que no solo ganan dinero con sus inversiones. sino también de las primas a medida que ingresan estos fondos. Las empresas con índices combinados más altos encuentran que sus ganancias están más estrechamente ligadas a los retornos de sus inversiones que sus ventas de seguros, haciendo que sus acciones se parezcan mucho más a una doble apuesta en el mercado bursátil.
2. Tipos de seguro - Como regla general, las compañías de seguros que emiten seguros de "propiedad y accidentes" -seguros para automóviles, viviendas, negocios- son más seguras que las compañías de seguros que se ocupan de seguros de vida o pensiones. Las aseguradoras de propiedades y accidentes ganan mucho de su dinero en la suscripción, mientras que el poder de las ganancias de las compañías de seguros de vida proviene de sus inversiones. Las compañías de seguros de vida escriben políticas basadas en suposiciones a largo plazo (¿cuánto tiempo vivirá este joven de 20 años y cuánto podemos ganar con sus primas durante el período?). El seguro de propiedad y daños está escrito en suposiciones de mucho más corto plazo (¿cuál es el riesgo de que este conductor de 16 años tenga un accidente en los próximos 12 meses?). El seguro de propiedad y daños es menos sensible a las tasas de interés que el negocio de seguros de vida, una verdad comprobada por las menores ganancias de las compañías de seguros de vida en los últimos 5 años.
3. Portfolio & Book Value - Las compañías de seguros tienen un grupo de inversión que posee capital reservado para reclamaciones futuras y dinero que no se puede utilizar de inmediato en el negocio de venta de seguros. Las compañías de seguros revelan sus asignaciones de capital (acciones) y de renta fija (bonos) en sus carteras. También puede usar el valor en libros para descubrir el precio de las acciones de la empresa en relación con los activos netos en los libros de la compañía de seguros. Las compañías de seguros que venden por un valor en libros de menos de 1 son generalmente las más seguras. Un valor en libros de menos de 1 dice que por cada $ 1 en precio de acciones, la compañía tiene un valor en libros (activos que incluyen efectivo, más la cartera menos pasivos) por valor de más de $ 1.
4. Suscripción de suscripción - Las compañías de seguros se benefician de la diversificación al igual que los inversores. No todos los riesgos son conocidos, por lo que la diversificación protege a las compañías de seguros de perder todo en un solo riesgo. Cuando se trata de seguros de propiedad y accidentes, es bueno ver una colección diversificada de políticas en muchas áreas geográficas diferentes. Mientras que un tornado o un huracán pueden devastar un solo estado, un solo evento no afectará a todo el territorio continental de los EE. UU. Ni al mundo.
5. Crecimiento de políticas - Hay más personas, automóviles, casas, negocios y "cosas" para asegurar cada año. Si una empresa no está creciendo, no se mantiene. Me gustaría ver al menos un crecimiento de las políticas en el número total de pólizas de seguros vendidas y en circulación, así como el crecimiento total de los ingresos.
6. Reaseguro - Siempre es bueno tener un tope. Las compañías que tienen reaseguros para protegerse de eventos excepcionalmente catastróficos y costosos son obviamente más seguras que las que tiran los dados cada vez que se presenta el mal tiempo.

Está bien mirar hacia atrás

El seguro es uno de los pocos negocios en los que está bien tener en cuenta el rendimiento pasado para tener una idea de los resultados futuros. Si observamos varios años de ganancias de suscripción, ganancias de inversión y ratios combinados, nos ayuda a suavizar los altibajos del negocio durante muchos años. No existe un "año promedio" cuando se trata de asegurar contra catástrofes que no son en absoluto promedio.

Las compañías de seguros que no han cambiado sustancialmente su modelo de negocio o combinación de productos se pueden valorar fácilmente en función del promedio de sus ingresos históricos. La combinación asesina es el aumento de los ingresos, el aumento del valor en libros, ratios combinados por debajo del 100%, y la gestión que se compromete a devolver la riqueza de los accionistas a través de recompras y dividendos.

Cuando Wall Street regrese esta semana de Sandy, los inversionistas podrían tener la oportunidad de invertir en acciones de seguros con descuento.

¿Vas a mirar el sector de seguros esta semana?