Thinkorswim: Terminología Gamma

Ahora que hemos cubierto el delta en nuestra publicación anterior: Thinkorswim: Terminología - Delta, es hora de echar un vistazo a cuánto se mueve el delta cuando cambia el precio de una acción. Esta medida se llama Gamma.

Opciones de Trading: Gamma

Gamma es la estimación de cuánto cambia el delta de una opción cuando el precio de la acción subyacente se mueve $ 1,00. Gamma esencialmente te dice qué tan estable es tu delta. Una gran gamma indica que su delta puede cambiar drásticamente incluso si la acción subyacente solo se mueve ligeramente. Long calls y puts siempre tienen gamma positivo, mientras que las llamadas cortas y puts siempre tienen gamma negativo. La gamma positiva significa que el delta de llamadas largas se volverá más positivo a medida que el precio de las acciones subyacentes suba, y se moverá hacia 0.00 cuando el precio de las acciones subyacentes disminuya.

Usando el mismo ejemplo de Thinkorswim: Terminology - Delta, la llamada SPX Sept10 1090 tiene un delta de +0.5408 y una gama de 0.69. Si el SPX sube $ 1,00 a $ 1,095.16, el delta de la llamada se convertiría en 0.91 (+.5408 + ($ 1 * 0.69)). Sin embargo, gamma siempre es más alta cuando la llamada está en el dinero. Entonces, usted delta salta más cerca de uno, pero el gamma disminuirá a medida que la llamada se mueva hacia el dinero. En la práctica, el delta de 0.91 tiene sentido, pero en realidad, aumentaría, pero no tan alto. Otros factores, como la volatilidad, también juegan un papel.

Básicamente, lo que un operador quiere buscar es una posición con gamma positivo porque una posición con gamma positivo es relativamente segura ya que generará deltas a medida que la acción se mueve. Una posición con gamma negativo generará deltas que dañarán tu posición. Gamma es una buena razón para mirar la página de Análisis en Thinkorswim.

ThinkorSwimSPXSept10