Cómo aprender a invertir en una economía a la baja

Hay una vieja inversión que dice que "en un mercado alcista, todos piensan que es un genio". Es cierto. Cuando los índices enteros se disparan durante semanas o meses a la vez, a menudo parece que los inversores están cosechando las recompensas de un enfoque metódico. Algunos inversionistas acreditan abiertamente sus teorías o fórmulas favoritas por sus enormes ganancias. En realidad, eso rara vez es el caso. La mayoría de los inversores que prosperan durante los mercados alcistas simplemente están manejando olas insostenibles impulsadas por la manía.

De hecho, está invirtiendo durante los mercados bajistas (o descendentes) lo que realmente requiere una visión real.

Sea escéptico de los medios tradicionales

Los medios dominantes son el mejor amigo de un inversionista cuando el mercado se dispara. En general, usted simplemente compra lo que los jefes parlantes dicen que debería. Los medios de comunicación jugaron un papel no pequeño, por ejemplo, al persuadir al público de que "Internet" podía hacer de una sola vez empresas incipientes y sin ganancias dignas de OPI. La burbuja de la vivienda también fue impulsada en parte por la cobertura interminable de los medios sobre el aumento de los precios de las viviendas y las historias sobre los especuladores de bienes raíces hacerse ricos. Si el mercado está en auge, simplemente haz lo que los medios parecen enfocarse y reza para que vengas antes de los tanques.

Sin embargo, cuando el mercado lo hace, los medios son el peor enemigo de un inversionista. En su interminable búsqueda de ratings, la prensa exagera lo malo que son los peores momentos. El efecto de su constante decir negativo es convencer a un gran número de personas de que "la economía", en su totalidad, está condenada al fracaso. Demasiados inversores razonan, desde este sentimiento, que los mercados en baja "simplemente no son el momento" para invertir. En pocas palabras: ignore el 90% de lo que los medios dominantes dicen sobre el mercado. Rara vez son una fuente válida de análisis.

Explotar la desesperación irracional

Reconocer los costos hundidos

Los mercados descendentes, por definición, se caracterizan por pérdidas masivas. Sin embargo, la forma en que se perciben y se abordan estas pérdidas puede marcar la diferencia entre invertir inteligente o tontamente. Algunos (quizás muchos) inversores tratan sus pérdidas como meras "pérdidas de papel" que no se vuelven "reales" hasta que venden la seguridad caída. Aguarden el tiempo suficiente, creen, y el gran péndulo bursátil en el cielo lo "devolverá" a su viejo precio. Suponen que el precio anterior era el precio "real" y la caída reciente es solo una aberración.

De hecho, no existe una línea divisoria que separe las "pérdidas de papel" de las "pérdidas reales". Una pérdida es una pérdida. Si posee 100 acciones de valor de $ 50 por acción y cae a $ 30, ha perdido $ 2,000 tan genuinamente como si alguien se lo hubiera quitado de las manos. Mantenerlo lo expone al riesgo de que caiga a $ 20 por acción o $ 10 o $ 0. La lección para absorber aquí es que debe reconocer una pérdida por lo que es: un costo hundido. Incluso si la acción sube una vez más a $ 50 por acción, no es más que un aumento de precios no relacionado. No tomaría una lujosa escapada europea basada en el esperado aumento en el trabajo, y no debería tener malas inversiones basadas en el esperado aumento en el precio de las acciones.

Estudie la (s) causa (s) de la economía a la baja

Finalmente, hay algo que decir para tener una comprensión intelectual firme de por qué el mercado está caído en primer lugar. Después de todo, no todos los choques tienen la misma causa. Tome la burbuja tecnológica y la quiebra de la vivienda como solo un ejemplo. Mientras que cada uno aparece en la superficie haber seguido un camino notablemente similar, los detalles son muy diferentes. Un observador astuto puede obtener una gran cantidad de información (incluidas las corazonadas sobre cómo explotar la desesperación irracional) al comprender la mecánica de por qué el mercado es como es.

Tristemente, los medios principales son, de nuevo, rara vez de ayuda. Si bien algunos programas e informes son valiosos, quizás lo mejor sea que lea publicaciones de blogs, libros y artículos relevantes sobre la situación. Las líneas de tiempo son especialmente útiles, ya que tienden a identificar los momentos clave y los puntos de inflexión de la crisis. La leyenda del hockey Wayne Gretzky afirma que la clave de su éxito fue pensar en dónde iba el disco, en lugar de dónde ya estaba. Al invertir, la única manera de predecir lo que sucederá a continuación es saber qué pasó primero.

Resumen

En resumen, aprender a invertir en una economía a la baja significa no aprender las malas lecciones que podría haber absorbido y mantener los ojos bien abiertos en busca de oportunidades. Los medios generalmente deben ignorarse. En todo caso, su constante melodrama y su no decir solo erosionarán su enfoque y resolución. Los inversores en pánico tienden a arrojar valores valiosos irracionalmente durante los mercados bajos, creando oportunidades para los inversores más sagaces. Las pérdidas deben ser reconocidas como costos irrecuperables, y debe estudiar los hechos más profundos sobre lo que está sucediendo.

Sobre el autor: Dan Wesley es escritor de Creditloan.com. Establecido en 1998, Creditloan.com ha proporcionado información, consejos y noticias sobre una variedad de temas financieros, como préstamos personales, consolidación de deudas y anticipos en efectivo. Además de los miles de artículos, también encontrará proveedores de servicios y herramientas confiables que lo ayudarán con todas sus necesidades presupuestarias.