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En las últimas semanas ha habido grandes desarrollos en el mercado bursátil y en la economía en general. Me hizo pensar en mis inversiones, y la pregunta que siempre es la pregunta de inversión más difícil de responder: ¿cómo sabes cuándo deberías vender acciones?

Es tan increíblemente difícil decidir cuándo vender una acción, pero yo digo que es la parte más importante de la inversión, incluso más importante que comprar la inversión correcta. Si no sabe cuándo vender, pierde dinero. Pierdes dinero porque no sales de un perdedor. Pierdes dinero porque no vendes ganadores en el momento adecuado. No hay una manera fácil de evitarlo: no saber cuándo vender una acción es perjudicial para cualquier estrategia de inversión que pueda tener.

Aquí hay algunos indicadores clave a los que debe prestar atención para que pueda vender sus acciones en el momento adecuado, junto con algunos ejemplos para prestarle atención.

Cambios en las perspectivas económicas

Uno de los indicadores más importantes de cuándo vender sus acciones es cuando hay cambios importantes en las perspectivas económicas. La economía es el factor impulsor detrás de la mayoría de los negocios, y los desarrollos económicos positivos son un buen augurio para algunas compañías, y los desarrollos económicos negativos son un buen augurio para otros.

Si cree que su participación tendrá un buen rendimiento, no la venda. Pero los factores económicos negativos podrían afectar seriamente las ganancias de una compañía y, a su vez, el precio de las acciones de la compañía.

Algunos ejemplos que desea prestar atención ahora:

• El secuestro: Los recortes de gastos iniciados por el secuestro van a tener un efecto negativo en el gasto del consumidor este verano. Con millones de trabajadores enfrentando un recorte salarial de hasta 20%, solo gastarán menos en tiendas y otros minoristas. Compuesto con el aumento de los precios de la gasolina, y va a ser difícil. Como tal, es posible que desee desconfiar de los minoristas como Wal-Mart (WMT) y Target (TGT).
  
• Tasas de interés en aumento: El aumento de las tasas de interés puede causar todo tipo de caos financiero, como muchos inversores han visto en las últimas semanas. El aumento de las tasas de interés (combinado con licencias) puede debilitar severamente el mercado de la vivienda, y eso podría tener un impacto negativo en la economía. Además, las tasas de interés más altas han causado problemas para los REIT hipotecarios ya que los cambios en el valor en libros han hecho que los precios bajen.

Cambios al negocio de la compañía subyacente

Otro aspecto clave a tener en cuenta son los cambios en el negocio subyacente. Este es un enfoque singular en la compañía en la que está invertido, en lugar de adoptar una perspectiva económica más amplia. Muchas veces, las empresas se meten en problemas, una legislación que altera el potencial comercial, el litigio, la competencia y más.

Si es un accionista, debe prestar atención a su empresa y observar cómo la empresa podría estar cambiando, para bien o para mal. Si las razones por las que invirtió inicialmente en la empresa ya no están presentes, es posible que desee vender su participación accionaria.

• Ordenadores: ¿Recuerdas a Hewlett-Packard (HP)? La competencia y los precios afectaron negativamente a su negocio y no pudieron pivotar. Si compró en cualquier lugar entre 2001 y 2007, se ha bañado bastante en la compañía. ¿Qué pasa con Dell (DELL) ahora? Están tratando de reestructurarse a través de algún tipo de compra apalancada, pero la verdadera pregunta es, ¿qué significan los próximos cinco años para las computadoras y cómo se distinguirá Dell?
  
• Televisión: Si es cliente de Time Warner (TWX), sin duda ha experimentado algún tipo de bloqueo de canal en los últimos años. Esto ha sido causado por las negociaciones con los organismos de radiodifusión sobre los derechos sobre los programas y el dinero publicitario. ¿Por qué importa esto? Bueno, en realidad no se debe a que el cable es un medio moribundo a medida que más y más personas miran programas en línea, en DVR o, básicamente, cuando quieren anuncios sin publicidad. Para la mayoría de las compañías de cable, ha habido una pérdida neta de suscriptores a los servicios de cable, mientras que Internet ha sido un negocio en crecimiento, algo a lo que hay que prestar atención en los próximos años.

Desempeño financiero deficiente

Luego, siempre está la compañía que tiene un desempeño financiero deficiente. Esta podría ser una compañía que, por alguna razón, vio ganancias pobres y Wall Street la dejó caer como una roca en un estanque. Esta es una pregunta difícil, ya que un rendimiento financiero deficiente por sí solo no debería ser una razón para vender acciones de una empresa. Necesita profundizar más: ¿fue un trimestre único malo, o es un signo de algo más grande (como se mencionó anteriormente).

Recuerde: toda empresa que cotiza en bolsa está obligada a ofrecer valor para los accionistas. Y, por lo general, esto se mide por el precio de la acción, pero muchas veces se mide como si la empresa cumple o supera las estimaciones de los analistas de Wall Street. Como tal, todas las empresas utilizan todos los trucos en el libro de contabilidad para asegurarse de que hacen sus estimaciones de Wall Street. Pero, si una empresa sabe que va a extraviarse, las empresas suelen optar por el otro camino: deshacerse de todas las cosas malas en sus libros y perder mucho. Entonces, realmente necesitas hacer tu diligencia.

• Morgan Stanley: Si analizó las ganancias de Morgan Stanley (MS) la semana pasada, se habrá dado cuenta de que usaron varios trucos contables para aumentar sus ganancias y cumplir con las estimaciones de consenso de Wall Street. Por ejemplo, redujeron su reserva de capital para préstamos incobrables, diciendo que vieron mejoras en el mercado de la vivienda. Pero, eso es bastante miope. Recuerde, sus ganancias en la línea de alta habían bajado, entonces, ¿la economía realmente está mejorando? ¡Para eso están las reservas! Esto es algo de lo que hay que tener cuidado en los próximos meses.

Cuando debería estar vendiendo acciones

La conclusión es que debe vender acciones cuando: la economía que impacta a la empresa ha cambiado o el negocio subyacente que impulsa a la empresa ha cambiado. No existe una "talla única" cuando se trata de razones para vender sus acciones. Debe pensar realmente en las razones por las que compró inicialmente las acciones y decidir si la compañía aún cumple con sus estándares.

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