Descubra si es tiempo de "ser codicioso" con oro

Escribiendo en Los New York Times en octubre de 2008, al comienzo de la Gran Recesión, Warren Buffett escribió: "Una regla simple dicta mi compra: ten miedo cuando los demás son codiciosos y sé codicioso cuando los demás teman. Y, sin duda, el miedo ahora es generalizado y atrapa incluso a los inversores experimentados ".

Aunque Buffett, considerado por muchos como el mayor inversor de la historia, estaba escribiendo sobre acciones en ese momento en Compre americano. Yo soy., podría estar escribiendo sobre oro (NYSE: GLD) y plata (NYSE: SLV) en el mercado actual.

Por qué los inversores temen al oro y a la plata

El mercado de metales preciosos ha sido derrotado. La noticia bajista más reciente fue de Barrick Gold (NYSE: ABX), la segunda mayor compañía de oro y plata del mundo, que anunció que estaba vendiendo acciones para reunir capital. Eso inmediatamente redujo el valor de las acciones existentes (oferta y demanda básicas: cuanto más de algo, menos vale).

Ese evento redujo el valor de muchas empresas en el sector.

Como Jim Jubak escribió sobre esto para su columna sobre MSN Money, Barrick Gold (NYSE: ABX), asombró al sector del oro el 1 de noviembre con la noticia de que recaudaría al menos $ 3 mil millones en una nueva oferta de acciones. Con un mínimo de 163.5 millones de acciones, la oferta representa una dilución del 16% para los accionistas actuales. (Las ganancias tendrían que repartirse en un 16% más de acciones.) Y eso ha aumentado los temores en todo el sector, ya que los operadores e inversores intentan descubrir qué empresa podría ser la siguiente. Por supuesto, como es habitual, la reacción inicial es vender primero y descubrir el peligro para cualquier compañía específica más adelante. Las acciones de Barrick Gold cayeron un 11,2% el 1 de noviembre.

Nota del editor: El párrafo anterior puede contener una cita parcial y se hará un esfuerzo para aclarar qué parte es la cita.

Oportunidades de oro y plata a largo plazo

Para los inversores a largo plazo que crea una oportunidad en el sector de oro y plata.

Muchas acciones individuales se ven sólidas. En su columna, Tiempos turbulentos para el sector del oro, Jubak señala a Yamana Gold (NYSE: AUY), otra compañía canadiense de oro como Barrick, al escribir que "y ciertamente estos no son tiempos buenos en el sector del oro". Sin embargo, si pudiera tener la oportunidad de comprar Yamana Gold a $ 9 o menos debido a problemas en sus pares del sector, creo que el riesgo sería más que compensado por la posible recompensa ".

Lo mismo es cierto para Wishbone Gold PLC (PINK: WISHY), que acaba de publicar resultados muy positivos de sus actividades de exploración en Australia.

A partir de eso, se informó que "la vivienda Wishbone II de 6.300 hectáreas en Queensland, Australia,. . . ha identificado nuevas mineralizaciones de oro y polimetálicas dentro del área de licencia ". Acerca de esta noticia alcista, Richard Poulden, presidente ejecutivo de Wishbone Gold, declaró en una entrevista reciente que su perspectiva de oro se basaba en" Standard Chartered [que tiene] un objetivo a término de $ 5,000 por onza Mi objetivo a mediano plazo es $ 2,500 basado principalmente en la inflación. No es posible inyectar la gran cantidad de liquidez en el sistema financiero que ha sido hecha por QE y no obtener inflación Está el problema adicional de las compras masivas de China que crean una restricción de la demanda en el metal. Casey Research reconoce que la mejor forma de sacar provecho de esto es comprar acciones de mineros de pequeña capitalización ".

Nota del editor: el párrafo anterior contiene citas editadas para mayor claridad y precisión.

En el extranjero se sumarán al crecimiento del oro

Un factor significativo para esa perspectiva positiva, según Poulden, es que "India y China son los mayores compradores de oro en el mundo. Recientemente se ha producido un alejamiento de los productos de oro derivados (como los fondos negociados en bolsa) y un movimiento para mantener el metal directamente. La demanda industrial solo representa aproximadamente el 3% de las compras mundiales, por lo que los principales compradores de oro lo están haciendo para la inversión. "Eso, junto con el mayor comprador" de oro en el mundo (China). . . [es] el gobierno chino. La Reserva Federal, por otra parte, está simplemente imprimiendo dinero (flexibilización cuantitativa) que inevitablemente conducirá a la inflación ".

SPDR Gold Trust (NYSE: GLD), el fondo negociado en bolsa para el oro, ha bajado más del 20% para el 2013. Como ha demostrado Barrick, las principales empresas están en problemas. Pero con su reciente informe positivo, las compañías de pequeña capitalización, como Wishbone Gold PLC, tienen una ventaja significativa. Como señaló Jim Jubak en su columna, "el riesgo sería más que compensado por la posible recompensa".

Nota del editor: los párrafos anteriores contienen citas editadas para mayor claridad y precisión.

¿Cuáles son sus pensamientos sobre ingresar en oro y plata dados los mínimos que hemos visto últimamente?