¿Cuándo debe usar el margen cuando invierte?

El margen es deuda. Usted toma prestado capital de su corredor para comprar más activos, en la mayoría de los casos, acciones.

Esto te da apalancamiento. Está apostando a que sus rendimientos de las inversiones que compre con margen serán mayores que la tasa de interés que paga a su corredor por el privilegio, neto de comisiones.

Si lo son, guardas la diferencia. Si no, entonces tienes que hacer que tu corredor sea completo.

Dado que el corredor utiliza los activos que ya posee en su cuenta como garantía para satisfacer su margen, invertir en un margen es muy similar a comprar una casa con hipoteca.

La única diferencia es que cuando invierte, no tiene que hacer pagos mensuales de margen y, en general, el intermediario no está demasiado preocupado si alguna vez hace algún esfuerzo para reducir su margen siempre que haya suficiente valor en sus inversiones para cubrirlo. .

La similitud no termina aquí. Aceptar una hipoteca para comprar una casa puede ser bueno o malo. Depende mucho de quién, cómo, por qué y el nivel de inteligencia financiera del prestatario. Invertir en margen es de la misma manera.

Si entiende cómo funciona, úsela con criterio y puede gestionar bien su riesgo, puede ayudarlo a generar mejores rendimientos. Por otro lado, si no eres lo suficientemente disciplinado, o lo usas mal o te dejas llevar persiguiendo a un stock caliente, puede secar tu cuenta.

¿Cuándo no usar el margen?

En este caso, creo que tiene más sentido eliminar las situaciones en las que no se debe usar el margen, antes de hablar sobre las situaciones en las que tiene sentido usarlas. Claro, siempre hay excepciones, pero estos principios son ciertos para la mayoría de los escenarios de inversión comunes.

Principio # 1: No use el margen para comprar activos que devengan intereses que rinden menos que su margen de interés

Sí, puede comprar bonos de todas las variedades, bonos del tesoro y muchos otros activos que arrojan un rendimiento confiable. La mayoría de las veces, debido a la seguridad percibida de estos instrumentos, los corredores le permitirán aumentar más de 1x, lo que significa que $ 1 de su garantía podría permitirle comprar $ 3 de bonos municipales (como ejemplo). Teóricamente, si el rendimiento de este muni es más de 1/3 parte de la tasa de interés de su margen, es posible que pueda generar algunos puntos básicos de ingresos supuestamente "exentos de riesgo". El problema surge si las tasas de interés se mueven y la delgada ventana de ganancias puede voltearse rápidamente en una fuga de flujo de efectivo. Además, no vale la pena hacer nada que le dificulte tanto invertir tanto en devoluciones tan pequeñas.

Principio # 2: No use el margen para comprar acciones en una compañía de servicios públicos, REIT, MLP u otro tipo de Fideicomisos

Principio similar al anterior. Cualquier acción que se use principalmente para generar un ingreso corriente en forma de dividendos no es un candidato para comprar utilizando margen. En la mayoría de los casos, el rendimiento será más bajo que su tasa de interés, y la revalorización del capital puede no ser suficiente para compensarlo. Si está comprando acciones para obtener ingresos, es probable que sea un inversionista conservador y el margen solo agrega más riesgo que no debería tener. La inversión en dividendos no es algo malo; simplemente no recomendado en margen.

Principio # 3: No use margen para hacer un pago inicial de un automóvil, bote o casa

El hecho de que pueda pedir prestado dinero a su corredor para hacer un pago inicial no significa que deba hacerlo. En este caso, está pidiendo prestado dinero que se convertirá en una base para más deudas (préstamo de automóvil, hipoteca, etc.). Si tiene que hacerlo, eso significa que no es financieramente lo suficientemente fuerte como para comprar o invertir en estos activos. Múltiples niveles de apalancamiento son locura financiera y pueden volver a morderte mucho antes de lo que piensas.

Pero usar margen no es del todo malo, si sabes cómo hacerlo.

¿Cuándo y cómo usar el margen?

Demasiada deuda mata, pero un poco de deuda puede ser muy útil para darle flexibilidad financiera. Sin embargo, es importante usar el margen como una herramienta solo cuando tiene una buena inversión que de otro modo no podría obtener. Tomemos algunos ejemplos

Ejemplo n. ° 1: se presenta una gran oportunidad de inversión y usted está temporalmente sin capital

A menudo sucede que su próxima contribución a su cuenta de inversión está a unos días o tal vez a una semana de distancia, y puede cubrir fácilmente la cantidad que va a invertir en esta oportunidad. Asumiendo que esto no es un caldo de cultivo caliente, y que usted se ha convencido del mérito de la inversión, siga adelante y use el margen para comenzar su posición. En unos pocos días, enviará más efectivo y su margen estará cubierto.

Ejemplo # 2: Usar el margen como fondo de emergencia

Si tiene una necesidad de efectivo que no puede esperar, por ejemplo, una factura de impuestos inesperadamente grande, donde las consecuencias de no pagar los impuestos completos a tiempo son mayores que los intereses en el margen, está bien seguir adelante y pedir prestado al margen. En muchos casos, es posible que necesite tiempo para averiguar qué inversiones vender para cubrir el margen, o quizás puede hacerlo a lo largo del tiempo con sus ingresos.

Ejemplo # 3: planificación fiscal final de año

Supongamos que tiene algunas inversiones que desea vender, por lo que puede redistribuir el capital en otras inversiones más atractivas. Si sus inversiones actuales tienen ganancias de capital significativas, es posible que desee esperar al nuevo año para venderlas, a fin de no incurrir en impuestos adicionales en el año en curso. Sin embargo, debido a la tradicional venta de impuestos por parte de los inversores y los fondos, muchas inversiones se vuelven bastante atractivas hacia el final del año, lo cual es posible que desee aprovechar. Un uso adecuado del margen le permitirá cerrar la brecha de capital temporal.

Para un inversionista disciplinado, el margen siempre debe usarse con moderación y solo cuando sea necesario. Cuando sea posible, trate de no usar más del 10% del valor de sus activos como margen y trace una línea al 30%. También es una buena idea usar corredores como Scottrade que tengan tasas de interés de margen baratas. Recuerde, el interés de margen se compone siempre que mantenga el margen abierto.

Sobre el Autor: Shailesh Kumar escribe sobre cepo y valorar la inversión en Value Stock Guide, donde ofrece selecciones de acciones e ideas individuales a los miembros registrados. Suscríbete a su libre boletín de valores para ideas de inversión que puede utilizar para investigar más.

No importa el tipo o cantidad de inversión, GoodFinancialCents.com está aquí para ayudarlo. Ya sea que se trate de invertir $ 20,000 o de cómo invertir $ 500000, ¡queremos ayudarlo a aprovechar al máximo sus inversiones!