Qué debe suceder para que Twitter se convierta en una buena inversión

La oferta pública inicial de Twitter (NYSE: TWTR) fue todo lo que debería haber sido: sin problemas y sin complicaciones. Todo lo que los observadores de IPO esperaban sucedió, y no ocurrió nada inesperado. Básicamente, la oferta pública inicial no podría haber ido mejor.

Pero, ¿qué pasa con Twitter en sí? ¿Vale la pena los $ 44.90 por acción que terminó cerrando? Eso le da una valoración de más de $ 24 mil millones. ¿Vale la pena? Ahora mismo . . . no.

Algunos hechos aterrador sobre Twitter

Twitter actualmente me preocupa en algunas áreas clave.

Primero, perdió más de $ 133 millones en los primeros nueve meses de 2013. Esto ni siquiera es una empresa rentable y nunca lo ha sido. Solo quema dinero en efectivo. Mire hacia atrás en Facebook (NASDAQ: FB): tenía aproximadamente $ 1 mil millones en ingresos cuando era público. De acuerdo, Twitter es una compañía pequeña, ¡pero muestrame algunas ganancias!

En segundo lugar, Twitter solo tiene una quinta parte del tamaño de Facebook, y está en el espacio de las redes sociales. Sí, Twitter está incrementando usuarios rápidamente, y está expandiendo sus ingresos publicitarios, pero ¿qué pasará con este espacio en tres años? ¿Tendrá Twitter incluso suficiente pista para lanzar todos los sistemas de publicidad que quiere poner en marcha antes de que disminuya el crecimiento de los usuarios? Esa es la parte difícil de tratar con las empresas de medios sociales.

Lo que Twitter tiene a su favor

Amo Twitter como un producto. Si tu sigues El inversor universitario, sabes que twitteo y respondo conversaciones regularmente. Reviso Twitter varias veces al día y prefiero las noticias en comparación con ir a sitios web de noticias. Me encanta el hecho de que puedo leerlo en Twitter primero.

Twitter también mostró que sabe lo que está haciendo cuando se trata de ser una empresa pública. Se ocupó bien de la oferta pública inicial, contrató a las personas adecuadas para que sucediera, y creó la oferta pública inicial de una manera que minimiza la venta masiva posterior al período de bloqueo, asegurando a los inversionistas regulares que no habrá una gran venta masiva. luego.

Y Twitter tiene un gran potencial cuando se trata de construir un sistema de anuncios dirigido. Tiene geolocalización ya en su sistema. Tiene un montón de celebridades y otros grandes nombres en su plataforma. La mayoría de las principales marcas ya usan Twitter. Estas son todas cosas buenas para una empresa que busca aumentar los ingresos.

El gran "si"

¿Cuánto puede realmente aumentar sus ingresos publicitarios? Esa es la gran pregunta. Es de tamaño mediano cuando se trata de redes sociales. La duración de un tweet es de aproximadamente seis segundos en promedio. Si usted es una compañía que pagará por un tweet patrocinado, su dinero será muy útil porque el costo de la publicidad de ese modo es bajo. Eso es difícil para Twitter.

La única forma de escalar el modelo de publicidad de Twitter sería obtener más usuarios o diseñar un sistema que haga que la publicidad valga más la pena (es decir, más costosa) para que Twitter pueda aumentar sus ingresos. El crecimiento de los usuarios está ocurriendo, pero no a la escala que Twitter necesita para convertirse en una compañía sólidamente rentable.

Por lo tanto, la otra parte de la ecuación es aumentar el valor que recibe de la publicidad. No veo un camino claro hacia el éxito con esto, y ese es el gran "si" cuando se trata de invertir en Twitter.

¿Cuáles son sus pensamientos en Twitter como inversión? ¿Puede Twitter llegar a la rentabilidad más pronto que tarde?