Letras del Tesoro: una apuesta inteligente para inversores conservadores

Muchos de nosotros nos ponemos tensos cuando escuchamos la palabra "invertir". Recordamos películas como mundo financiero y Sala de calderas donde los comerciantes de habla rápida perdieron millones en acciones que juraban que pagarían. Como era de esperar, algunos de nosotros decidimos que invertir es demasiado arriesgado para que la persona promedio se involucre. Pero esto es un mito: de hecho, algunos vehículos de inversión implican poco o ningún riesgo en absoluto.

Hoy discutiremos uno de los mejores: los bonos del Tesoro.

¿Qué son las letras del Tesoro?

Los bonos del Tesoro (también conocidos como "T-bills") son valores a corto plazo que el gobierno de los Estados Unidos vende a los inversores. Como inversionista, usted compra letras del Tesoro con un descuento del valor nominal (o "monto nominal") y recibe el valor nominal en una fecha futura específica, entre cuatro días y 52 semanas.

Por ejemplo, puede pagar $ 4,990 por una cuenta del Tesoro por valor de $ 5,000. Una vez que esa cuenta vence, usted cobrará sus $ 5,000 completos. La diferencia de $ 10 entre el precio de compra de $ 4,990 y el monto de $ 5,000 es interesar: su recompensa por prestar su dinero al Departamento del Tesoro de los EE. UU. por ese período de tiempo.

¿Por qué deberías invertir en letras del Tesoro?

Los bonos del Tesoro son lo último en seguridad, garantizado devoluciones. Compare la descripción anterior con otras formas de inversión, como el mercado de valores. Cuando compras acciones, esencialmente estás poniendo tu dinero en manos de una compañía (o varias compañías) y esperando que permanezcan en el negocio el tiempo suficiente para pagarte una ganancia.

La mayoría de las empresas lo hacen. Es bastante raro que una corporación que cotiza en bolsa caiga completamente fuera del mapa. . . pero ha sucedido.

¿Y qué pasa si hay otro colapso al estilo de 2008?

Lo más probable es que pierda parte o la totalidad de lo que ingresa. Ese es el lado oscuro de la ecuación de riesgo / recompensa con las acciones. Sí, el mercado de valores históricamente presenta alrededor del 10% anual (según la literatura de inversión). . . pero hay es al menos la posibilidad de pérdida. Si bien aliento a los inversionistas a protegerse a sí mismos con inversiones pasivas y diversificadas, no hay diversificación contra un colapso en todo el mercado.

Los accidentes de mercado en realidad no importan si eres joven. El mercado de valores siempre (desde su creación) se recuperó de las recesiones, depresiones y desaceleraciones. La clave es si tienes la edad suficiente para esperar. Es probable que un jubilado cercano a 55 años no lo esté. Ahí es donde entran las inversiones conservadoras.

Los bonos del Tesoro son inmunes a este riesgo porque están respaldados por el gobierno federal. El Departamento del Tesoro de EE. UU. Está literalmente obligado por la ley para reembolsar a los inversionistas en letras del Tesoro el monto nominal de cualquier billete del Tesoro comprado. A menos que el propio gobierno se declare en quiebra (sin precedentes, pero terriblemente posible a la luz del reciente cierre), no hay tal cosa como que un inversor en letras del Tesoro no sea reembolsado.

¡Como una ventaja adicional, el interés en los bonos del Tesoro está exento de impuestos estatales y locales!

Los bonos ofrecen un punto medio: son más estables que las acciones, pero tienen una mayor rentabilidad que los bonos del Tesoro. Tenga en cuenta, sin embargo, que los bonos tienden a ser inversiones a más largo plazo. Los términos de 10 a 30 años son comunes, como comentaré más adelante en este artículo.

En breve: Si desea altas ganancias, quédese con el mercado de valores. Los inversores más jóvenes tienen horizontes de tiempo más largos y pueden permitirse ser agresivos. Pero si lo que le importa es la seguridad de su capital de inversión (importante para los inversionistas mayores y los jubilados recientes), los bonos del Tesoro son difíciles de superar.

¿Cómo empiezo?

Hay dos formas de comprar letras del Tesoro para su cartera de inversiones:

1. Directamente, del Departamento del Tesoro de EE. UU. En este sitio web.
2. Indirectamente, a través de un banco o intermediario (como uno de nuestros sitios de inversión baratos).

La ventaja de comprar directamente del Departamento del Tesoro de EE. UU. Es "eliminar al intermediario" y sus honorarios. La desventaja es que actuarás totalmente solo y administrarás todo el proceso por ti mismo. Los bancos o corredores, por el contrario, tienen experiencia en la compra de letras de cambio para sus clientes y pueden manejar los "detalles desordenados" para usted.

También es importante darse cuenta de que los bonos del Tesoro no se compran a pedido como artículos en una tienda de comestibles. Por el contrario, se venden a través de subastas todos los lunes a través de uno de los dos métodos siguientes:

• Ofertas no competitivas, donde acepta pagar la tasa de descuento que se decida en la subasta de T-Bill.
• Ofertas competitivas, donde usted decide por adelantado cuál es el precio de compra que pagará por un T-bill.

Con ofertas competitivas, la diferencia clave es que puede obtener menos que su precio de compra preferido, o exactamente su precio de compra preferido. Es imposible saber de antemano cuál será. Más importante aún, las ofertas competitivas generalmente están restringidas a compras de $ 1,000,000 o más. Entonces, con toda probabilidad, hará ofertas no competitivas.

También se debe tener en cuenta que las ofertas competitivas no se pueden realizar directamente a través del Tesoro. Solo un banco, intermediario o distribuidor puede hacer esto por usted.

Las letras del Tesoro están disponibles en las siguientes denominaciones: $ 1,000, $ 5,000, $ 10,000, $ 25,000, $ 50,000, $ 100,000 y $ 1,000,000. Cuáles (y cuántos) compras son 100% tuyos.

¿Cuáles son algunas inversiones alternativas que se comportan de manera similar a las T-Bills?

Los bonos del Tesoro no son la única opción para los inversores con aversión al riesgo. Otras inversiones con características similares incluyen:

• notas de tesoría son como billetes del Tesoro en muchos aspectos, excepto en uno: su horizonte temporal. Si bien los bonos del Tesoro tienen una duración máxima de 52 semanas, los bonos del Tesoro generalmente tienen vencimientos de dos, tres, cinco, siete y diez años. Piense en ellos como un lugar seguro para estacionar capital para gastos futuros conocidos (como la educación universitaria de su hijo). El interés en pagarés del Tesoro se paga semestralmente.
• Bonos del Tesoro son una inversión incluso a más largo plazo: generalmente más de 10 años y hasta 30 años. Al igual que las notas del Tesoro, el interés sobre los bonos del tesoro se paga semestralmente.

Ambas inversiones están respaldadas por la plena fe y crédito del gobierno de EE. UU., Al igual que las letras del Tesoro.

¿Hay algún inconveniente para invertir en letras del Tesoro?

Por supuesto. Todo depende de su edad, tolerancia al riesgo y horizonte temporal.

Para un graduado universitario de 22 años, los bonos del Tesoro probablemente no sean la inversión ideal. Tal persona tiene entre 25 y 30 años para esperar los altibajos que experimente el mercado de acciones e invertir de manera agresiva para obtener los máximos rendimientos. Los bonos del Tesoro nunca pagarán un rendimiento tan alto como las acciones. Como tales, deben comprender un pequeño porcentaje (si corresponde) de la cartera de un inversor joven, como lo analizamos en nuestro artículo sobre asignación de activos para inversores universitarios.

sin embargo, el razón Las letras del Tesoro pagan rendimientos más bajos porque implican virtualmente sin riesgo. Piense en nuestras discusiones anteriores sobre inversionistas mayores o jubilados que están por llegar. Estas personas (presumiblemente) ya han invertido durante su juventud y años de mediana edad para obtener un alto rendimiento. Lo que necesitan ahora, por encima de todo lo demás, esla seguridad - que los bonos del Tesoro proporcionan en grandes cantidades.

Otra advertencia: existe el riesgo de inflación (la lenta y anual degradación del poder adquisitivo del dólar) se está comiendo la factura del Tesoro. Por lo general, la inflación ocurre al 4% por año. Si la inflación aumenta de manera desmesurada, podría eclipsar los retornos de su T-bill. Esto se aplica a todas las inversiones, pero especialmente a las letras del Tesoro ya que los rendimientos son más bajos que las acciones y los bonos.

Resumen: Si está buscando una inversión libre de riesgo (y la tranquilidad de que su dinero Nunca perderse) Los bonos del Tesoro son una de sus mejores apuestas.

¿Cuáles son sus pensamientos sobre la inversión en letras del Tesoro en su cartera?