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El cuento de los tres osos

El cuento de los tres osos

Las últimas semanas han visto al mercado hacer un pequeño rally. Aún así, se sabe que cuando los tiempos se ponen difíciles, los inversores a menudo quedan atrapados en los movimientos del mercado momento a momento y se distraen con los titulares diarios. Aunque este mercado ha sido "diferente"Que otros en el pasado, un atributo común que todos los mercados bajistas del pasado comparten es que finalmente terminaron. Aunque no puede controlar cuándo ocurren las disminuciones del mercado o cuánto duran, puede controlar cómo maneja la situación. Estas acciones pueden afectar significativamente su éxito de inversión a largo plazo.

Compre alto, venda bajo

Hay pocas dudas al respecto, cuando los mercados financieros van en aumento, el deseo de invertir crece. Y cuando los mercados bajan, los inversionistas tienden a correr a cubierto. La gente tiende a sentirse cómoda en el mercado y comprar en los momentos más inoportunos. Uno de los mayores flujos de dinero en el mercado se produjo justo cuando estaba alcanzando su punto máximo a principios de 2000, posiblemente el peor momento para invertir. Dos de los flujos más altos de estos fondos sucedieron cuando el mercado tocó fondo en el otoño de 2002 y el invierno de 2008.

La leccion: Al permitir que los resultados del mercado impulsen su comportamiento, los inversores corren el riesgo de comprar caro y vender a bajo precio. Y debido a que es casi imposible determinar el mejor momento para volver a ingresar, también aumentan sus posibilidades de perderse los rendimientos crecientes que normalmente ocurren durante las recuperaciones del mercado. Entonces, pregúntate a ti mismo, si vendiste fuera del mercado en cualquier momento, ¿cuál es tu número mágico para volver a entrar?

Obtenga confianza del pasado

Desde principios de los años 1900, ha habido dos mercados bajistas seculares completos: la Gran Depresión y la década de 1970. Aunque el entorno y los resultados finales de cada uno son únicos, ambos ofrecen lecciones importantes que pueden guiarlo a través de los mercados de hoy en día. No subestimes el poder del tiempo y los dividendos. Cuando los mercados se ponen difíciles, los inversores tienden a centrarse en los movimientos de precios semanales, diarios e incluso por hora.

Cuando los mercados están en crisis, los inversores motivados emocionalmente tienden a vender sus inversiones y salir del mercado por completo. Como resultado, las valoraciones pueden alcanzar niveles bajos, incluso para compañías con balances sólidos, una gestión sólida y buenas perspectivas a largo plazo. En estos mercados, evaluar el verdadero valor de una empresa y su potencial a largo plazo requiere más que revisar las ganancias trimestrales o la investigación de Wall Street.

La gran depresión: del 7 de septiembre de 1929 al 28 de abril de 1942

Las fallas bancarias generalizadas, la caída en picado de los precios de las acciones y el aumento de bancarrotas fueron todos eventos definitorios de la Gran Depresión. Durante los primeros años, el gobierno de los EE. UU. Hizo poco para detener la crisis. De hecho, la Corporación Financiera de Reconstrucción, una agencia independiente establecida para apuntalar bancos, asociaciones hipotecarias y ferrocarriles, no se estableció hasta 1932. Además, en el momento del colapso de 1929, no había una Corporación Federal de Seguros de Depósitos ( FDIC) para ayudar a evitar los pánicos bancarios, no hay seguridad social para ayudar a las personas mayores y discapacitadas, no hay seguro de desempleo y no hay una Comisión de Bolsa y Valores (SEC) que regule las actividades financieras. Estas organizaciones se establecieron en la década de 1930.

La década de 1970 - 9 de febrero de 1966, hasta el 12 de agosto de 1982

Esta fue la generación de los años go-go y "Nifty Fifty." Pero a pesar de los apodos aparentemente alegres, era una era sitiada por la lucha. El crecimiento moderado del mercado bursátil durante este período reflejó las crecientes dificultades económicas de la nación, como la creciente inflación y las tasas de interés. Los estadounidenses estaban muy divididos respecto a Vietnam y asediados por la agitación social. En el espacio de dos meses en 1968, tanto Robert Kennedy como Martin Luther King, Jr. fueron asesinados. Luego vino la crisis del petróleo, el escándalo de Watergate y una caída del 48% del mercado accionario, liderada por la caída del otrora indómito Nifty Fifty, y una severa recesión en Estados Unidos.

Ahora, del 24 de marzo de 2000 al 31 de diciembre de 2008

Muchos creen que estamos en medio de un mercado bajista que comenzó al final de la burbuja de Internet. Hoy, los problemas de Wall Street comenzaron con el estallido de la burbuja inmobiliaria y se extendieron a los mercados financieros de todo el mundo. Aunque los medios han evocado el espectro de la Gran Depresión, existen claras diferencias. Los gobiernos del mundo han actuado rápidamente. En un movimiento sin precedentes, los bancos centrales de todo el mundo han coordinado sus esfuerzos para aliviar los efectos de la crisis.

Punteros clave en un mercado bajista

  • Muchas buenas compañías todavía existen hoy y continúan ofreciendo productos y servicios que los consumidores necesitan. Invertir en inversiones activamente administradas con una cartera diversificada cuidadosamente seleccionada lo coloca en posición de participar en el fortalecimiento de los rendimientos de estas compañías cuando la razón reemplaza el miedo en los mercados.
  • Considera las consecuencias antes de vender. Vender durante o después de una disminución limita su capacidad de participar en cualquier recuperación.
  • miCuando los precios bajan, el número de acciones en una cuenta se mantiene igual. Si recibe distribuciones de dividendos y ganancias de capital, estos pagos se basan en la cantidad de acciones que posee, no en el precio de las acciones. Los accionistas que reinviertan distribuciones comprarán más acciones cuando los precios disminuyan


Fuente: The Capital Group Companies

El rendimiento pasado no es una garantía de resultados futuros. El mercado para todos los valores está sujeto a fluctuaciones y pérdida de capital.

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