¿Qué diablos es un HELOC? Esto es exactamente lo que necesita saber

La primera vez que Laura Agadoni utilizó una línea de crédito con garantía hipotecaria, también conocida como HELOC, terminó el sótano en su casa suburbana de Atlanta.

Cada vez que tenía que pagar a los contratistas, usaba la línea de crédito de $ 20,000.

"Al hacerlo, agregamos valor a nuestro hogar utilizando el capital de nuestra casa", dijo.

Más recientemente, utilizó un HELOC para ayudar a comprar una propiedad de inversión. Ella está usando los ingresos por alquiler para pagar la deuda.

"Me gusta la flexibilidad de tener una gran línea de crédito disponible para mí en caso de que necesite o quiera usarla", dijo.

Entonces, ¿qué diablos es un HELOC de todos modos? Es una buena pregunta y una pregunta que hacen muchos propietarios, incluso aquellos que ya tienen HELOC.

Una encuesta reciente realizada por TD Bank descubrió que muchos prestatarios no entendían completamente los detalles de su HELOC o entendían mal los términos de su línea de crédito.

Infórmese y siga leyendo para obtener más información sobre los HELOC.

¿Qué es un HELOC?

Una línea de crédito con garantía hipotecaria (HELOC) es solo eso, una línea de crédito. Piense en un HELOC como lo haría en una tarjeta de crédito: lo usa para hacer compras y luego paga esas compras.

A diferencia de una tarjeta de crédito, que es deuda no asegurada, una línea de crédito con garantía hipotecaria está garantizada porque está respaldada por un activo con valor: su casa. Cuando realiza el pago de su hipoteca todos los meses y el valor de mercado de su casa aumenta, está generando capital. Un HELOC le permite pedir prestado contra ese capital.

Una vez que haya sido aprobado para un HELOC, puede pedir prestado tanto o tan poco como necesite. Esto es lo que diferencia a HELOC de un préstamo con garantía hipotecaria, en el cual el banco le presta una suma global. Con un HELOC, no lo presta hasta que lo necesite.

¿Cómo calculan los prestamistas su línea de crédito?

Por lo general, los prestamistas usan su proporción de préstamo a valor para determinar el tamaño de su HELOC, según Casey Fleming, asesor hipotecario de C2 Financial Corp. y autor del libro "The Loan Guide: Cómo obtener la mejor hipoteca posible". "

Muchos bancos solo ofrecerán un HELOC que mantiene su proporción total de préstamo a valor de 80% o menos. Algunos, como el Pennsylvania State Employees Credit Union, llegarán al 90%.

El préstamo a valor es fácil de calcular cuando solo tiene una hipoteca. Simplemente divida su saldo actual de préstamo por el valor actual de su hogar. Un saldo de préstamo de $ 100,000 para una vivienda valorada en $ 200,000 significa que tiene una relación de préstamo a valor del 50%.

Si desea un HELOC, tendrá que incluir ese monto en el saldo de su préstamo. Si quisiera obtener una línea de crédito con garantía hipotecaria por valor de $ 25,000, tendría un saldo total de préstamo de $ 125,000 en una vivienda valorada en $ 200,000. Su nuevo préstamo a valor sería 62.5%.

En este escenario, si el prestamista le permite pedir prestado hasta un 80% de préstamo a valor, podría ser elegible para una línea de crédito de $ 60,000.

Los prestamistas también pueden tener en cuenta su relación deuda / ingreso, es decir, cuánta deuda tiene en comparación con la cantidad de dinero que aporta, dijo Fleming. También pueden ver su puntaje de crédito.

Una nota: Es probable que pague algunas de las mismas tarifas que pagó por su primera hipoteca. De acuerdo con la Comisión Federal de Comercio, usted podría estar al pendiente de una nueva tasación, búsqueda de título, tarifa de solicitud y otros cargos.

Algunos prestamistas, como Chase, le cobrarán una tarifa anual (la de Chase es de $ 50). También puede ver una multa por prepago o una tarifa de cierre anticipado si cierra la línea de crédito dentro de un cierto número de meses. Sound Credit Union en Washington, por ejemplo, cobra una tarifa de $ 345 si cierra su HELOC en 24 meses.

Por supuesto, estas tarifas pueden sumarse rápidamente, así que asegúrese de tener una idea de lo que su HELOC De Verdad le costó antes de dar el paso. Y no olvide comparar precios para ver quién puede ofrecerle las mejores tarifas y las tarifas más bajas.

¿Cómo funciona un HELOC?

Una vez que haya sido aprobado, puede comenzar a usar su línea de crédito cuando la necesite. Este período se llama período de extracción y generalmente dura entre cinco y 10 años. Durante el período de sorteo, muchos prestamistas permiten a los prestatarios hacer pagos de solo intereses.

Una vez que finaliza el período de sorteo, no puede pedir prestado más dinero e ingresar al fase de amortización Es posible que deba realizar un pago a tanto alzado sobre el saldo pendiente (conocido como pago global) o comenzar a realizar pagos mensuales para el capital y los intereses, según los términos originales de HELOC.

Algunos prestatarios son no preparado para el período de amortización y puede sorprenderse cuando aumenta su pago mensual porque también están pagando principal, no solo intereses.

Por supuesto, tal vez quiera mantener su línea de crédito y extender el período de sorteo. Muchos prestamistas harán esto, siempre y cuando su casa aún tenga suficiente capital y su salud financiera no se haya derrumbado. Por lo general, un prestamista "pagará" su antigua línea de crédito simplemente extendiéndole una nueva, dice Fleming.

¿Qué hay del interés?

La mayoría de los HELOC tienen tasas de interés variables, lo que significa que suben y bajan en función de un índice financiero, generalmente la tasa preferencial. Algunos bancos agregarán algunos puntos porcentuales, llamados márgenes, a la tasa preferencial. La tasa preferencial actual es 3.75%.

Muchos HELOC también tienen mínimos y máximos de la tasa de interés.Fleming dijo que es típico que el tope de la tasa se establezca en 18%, aunque señaló que la tasa preferencial no ha estado en los dos dígitos desde la década de 1990.

Los HELOC generalmente ofrecen tasas de interés más bajas que otras formas de crédito, dijo Jeffrey Hensel, un prestamista de dinero duro en North Coast Financial Inc. El promedio nacional de las tasas de tarjetas de crédito es de aproximadamente 15%, de acuerdo con CreditCards.com.

"Otro profesional de los HELOC es que al prestatario solo se le cobran intereses por la cantidad de fondos que actualmente se retira de la línea de crédito", agregó Hensel. "Cuando el prestatario deposita los fondos prestados nuevamente en la línea de crédito, el interés deja de acumularse en esa cantidad".

¿Cómo se puede usar un HELOC?

Puede usar una línea de crédito con garantía hipotecaria para pagar cualquier cosa, pero eso no significa que deba hacerlo. Uno de los usos más comunes de los HELOC es financiar proyectos de renovación de viviendas o pagar reparaciones mayores en el hogar. Un HELOC también puede servir como respaldo para su fondo de caja de emergencia.

A veces se utilizan para pagar deudas con tasas de interés más altas, aunque no todos los expertos están de acuerdo en si esta es una buena idea.

"Veo esto como una herramienta para personas con un historial bueno o excelente (financiero)", dijo

Philip Lee, un administrador de riqueza con sede en Massachusetts para Financially In Tune. "Advierto contra el préstamo de dinero si hay un problema fundamental con el crédito o el gasto. Si las personas tienen problemas de gasto, el uso de un HELOC puede simplemente empeorar la situación ".

Probablemente tampoco sea una buena idea comprar un auto, financiar unas vacaciones o pagar otros artículos a corto plazo con HELOC, aconseja Ryan Frailich, asesor financiero y planificador de Finanzas Deliberadas.

A diferencia de un proyecto de renovación de viviendas, que agregará valor a su hogar, estos artículos comienzan a depreciarse inmediatamente o no tienen valor. Podría estar pagando un automóvil nuevo mucho después de que deje de conducirlo, por ejemplo. Y, si no tiene el dinero ahora, ¿qué quiere decir que tendrá el efectivo para pagar su deuda HELOC una vez que el período de amortización comience en 10 años?

"Si está tomando prestado en contra de su casa para bienes de consumo, está negando el gran beneficio (de la propiedad de la vivienda) de los ahorros forzosos", dijo Frailich.

Home Equity Loan vs. Home Equity ¿Línea de crédito?

Como mencionamos anteriormente, además de una línea de crédito con garantía hipotecaria, también puede obtener una segunda hipoteca en forma de un préstamo con garantía hipotecaria. Con un préstamo, está considerando una suma global, una tasa de interés fija y pagos mensuales que no cambiarán a lo largo de los años.

Los préstamos con garantía hipotecaria se utilizan por razones similares, por lo general proyectos de renovación de viviendas, saldos de deuda con una tasa de interés más alta, etc. Si sabe exactamente cuánto necesita pedir prestado, y tiene el dinero para hacer pagos mensuales regulares tanto del capital como interés (además de su primera hipoteca), puede optar por un préstamo en lugar de una línea de crédito.

No hay sorpresas con un préstamo con garantía hipotecaria, que le permite planificar sus gastos mensuales en el futuro. Con un HELOC, muchos propietarios se acostumbran a 10 años de pagos de solo interés y luego sienten un apretón cuando tienen que comenzar a pagar el principal y interés después de que finaliza el período de sorteo.

"Desea pagos predecibles, un cronograma de amortización y un flujo de efectivo para respaldarlo", dijo Lee.

Un préstamo con garantía hipotecaria también es bueno si no quiere (o no puede manejar) la tentación del crédito disponible: una vez que obtiene su suma global, eso es todo.

Siempre tenga en cuenta que tanto los HELOC como el préstamo con garantía hipotecaria pueden ser riesgosos, porque si no puede hacer sus pagos, podría perder su casa. De hecho, los expertos predicen una ola de ejecuciones hipotecarias en los próximos años porque muchas personas usaron HELOC durante la recesión más reciente. Un análisis de RealtyTrac encontró que más de 1.8 millones de hogares con HELOCs abiertos entre 2005 y 2008 ahora están seriamente bajo el agua.

Así que asegúrese de considerar detenidamente todas sus opciones o consultar con un experto financiero antes de utilizar un HELOC para pagar cosas.

Tu turno: ¿Considerarías usar un HELOC?

Sarah Kuta es una periodista de educación en Boulder, Colorado, con una inclinación por el ahorro del fin de semana, la remodelación de muebles y las buenas ofertas. Encuéntrala en Twitter: @sarahkuta.