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El efecto de selección y finanzas personales: ¿está afectado?

El efecto de selección y finanzas personales: ¿está afectado?

Si has estado leyendo El inversor universitario durante cualquier período de tiempo, espero que haya llegado a la conclusión de que la administración inteligente del dinero no es una ciencia de cohetes. Incluso el campo de inversión cargado de jerga no es tan difícil una vez que entiendes los conceptos básicos.

Sin embargo, incluso las personas que se han tomado el tiempo para investigar y comprender las finanzas personales terminan cometiendo grandes errores financieros. ¿Porqué es eso? Parte de la respuesta es que es difícil hacer cosas que sabemos que deberíamos hacer. La otra parte de la respuesta es que a veces el "camino correcto" resulta ser un callejón sin salida. Nuestros prejuicios cognitivos pueden impedirnos tomar decisiones financieras sabias incluso cuando hacemos nuestro mejor esfuerzo.

A continuación explicamos cinco formas diferentes en que el sesgo cognitivo podría dañar su bolsillo.

Sesgo e inversión de supervivencia

El sesgo de supervivencia es la idea de que las personas a menudo se centran en las personas que "sobreviven" a algún proceso sin tener en cuenta a los que no sobrevivieron. Este tipo de sesgo puede ser particularmente influyente cuando se toman decisiones de inversión.

Uno de mis subreddits favoritos se llama WallStreetBets. Las personas que publican en este foro están tomando algunas de las apuestas más arriesgadas en inversiones. Cuando comencé a seguir el foro, la reducción de los futuros del petróleo fue una gran inversión. En estos días, el foro se centra principalmente en el comercio de opciones.

Una de las razones por las que amo este foro es que la mayoría de los usuarios son fieles en reportar sus pérdidas y sus ganancias. Dicho esto, las publicaciones que proclaman una ganancia de $ 10K, $ 50K o incluso $ 100K son mucho más interesantes que una publicación que declara una pérdida de $ 350. Al estudiar este foro, podría ser bastante fácil suponer que la mayoría de los inversores gana mucho dinero con cada operación. De hecho, eso no es verdad. Es solo que esas son las inversiones que se informan.

En lugar de suponer que los inversores siempre dan buenos consejos, vale la pena intentar descubrir cuántos han fallado en el camino. Además, si le interesa la inversión activa y no quiere que le quiten la camisa, le recomiendo examinar el Criterio Kelly, que puede ayudarlo a determinar el tamaño de la apuesta que debe tomar (en relación con el tamaño de la apuesta). portafolio).

Efecto de la piel en el juego e inversión

El sesgo de supervivencia se refiere a un sesgo cognitivo personal que puede conducir a resultados subóptimos en la inversión. Sin embargo, otro sesgo puede llevarlo a aceptar algún consejo bastante malo (especialmente si no sabe quién está dando el consejo). El efecto piel en el juego se refiere a la idea de que alguien que no está expuesto a las consecuencias de cierto consejo puede dar un mal consejo.

Si plantea preguntas en foros en línea (especialmente sobre inversiones), seguramente obtendrá algunos consejos bastante malos. Si preguntas si deberías poner tus $ 50,000 en Ethereum, es probable que alguien responda, "¿Por qué diablos no?". Esa persona no tiene piel en el juego. No les importa si pierdes todos los $ 50,000 y no se preocupan por ti personalmente.

Por otro lado, si estás hablando con alguien acerca de una moneda alterna aleatoria, podría haber una máscara en el juego de la que no te das cuenta. Podrían estar alentándote a invertir en algo simplemente para que se beneficien. Veo esto con algunas personalidades de medios sociales en línea que están "bombeando y tirando" monedas alt y otras inversiones especulativas.

Creo que es genial buscar asesoramiento en línea, pero tenga cuidado antes de tomar medidas. Las personas que lo dan no van a soportar las consecuencias de tus acciones, pero lo eres.

Curiosamente, el efecto piel en el juego puede llevar a un consejo excesivamente optimista en el mundo de la planificación financiera más tradicional. Por ejemplo, muchos asesores financieros (así como también blogueros de independencia financiera) aconsejan a los clientes que confíen en una regla de retiro del 4%. Eso significa que los inversores pueden vivir con el 4% de su cartera base, ajustándose a la inflación.

Sin embargo, estos asesores nunca han vivido personalmente en una cartera de inversiones y es posible que realmente no hayan tenido en cuenta las posibles recesiones masivas o de larga duración del mercado de valores. La matemática de la regla del 4% puede ser perfectamente sólida, pero vivir la regla del 4% es ciertamente diferente a aconsejar a otros a vivir de acuerdo con ella.

Sesiones de muestreo y asesoramiento sobre ingresos

Uno de los sesgos más difíciles de superar en la era digital es la "selección" o el sesgo de muestreo. Cuando se trata de ideas de crowdsourcing, debe tener mucho cuidado de tomar las ideas con un grano de sal. Debe hacer dos preguntas importantes: ¿quién está respondiendo mi pregunta y quién no?

Cuando se trata de finanzas personales, veo un sesgo de muestreo de manera más significativa cuando veo preguntas relacionadas con los ingresos. En particular, cuando veo a personas plantear escenarios sobre cómo aumentar sus ingresos, me sorprende ver algunos de los consejos.

En varios grupos de Facebook en los que participo, los consejos para aumentar los ingresos se reducen a pedir un aumento, obtener un nuevo título o conseguir un segundo empleo. Esto no es necesariamente un mal consejo, pero es un consejo de personas promedio con trabajos promedio. Nadie está aplastando el lado de los ingresos de la ecuación. Los vendedores que traen seis cifras no recomiendan sus libros favoritos, y los empresarios no explican cómo lanzaron su primer producto.

El consejo que recibe generalmente es una función de a quién le pregunta. Cuando se trata de pedir consejo sobre los ingresos, le recomiendo que les pregunte a las personas que están haciendo un trabajo increíble.De lo contrario, el asesoramiento promedio arrojará resultados promedio.

Me encanta esta cita de Jim Rohn:

Usted es el promedio de las cinco personas con las que pasa más tiempo.

Entonces, pregúntese, ¿quiénes son las cinco personas con las que se está rodeando que están impactando su vida financiera?

Anclaje y ventas de seguros

Un sesgo cognitivo que personalmente me he enamorado es el concepto de anclaje. El anclaje se centra en una sola pieza de información cuando se toma una decisión. El anclaje puede ser una heurística útil; por ejemplo, anclaré la expectativa de rendimiento de mi cartera con el S & P 500. Cuando el S & P 500 ha bajado un 25%, no estoy tan preocupado si mi cartera ha bajado un 28%.

Sin embargo, el anclaje puede conducir a algunos resultados financieros bastante desagradables, particularmente relacionados con la compra de productos de tipo seguro, como seguros de vida completos o anualidades. Personalmente, creo que el seguro de vida entera y las rentas vitalicias son ridiculizadas demasiado. Puedo pensar en escenarios en los que estos productos financieros jugarían un papel, especialmente anualidades (menos vida entera, especialmente con los nuevos límites al impuesto sobre sucesiones).

Los vendedores de seguros poco éticos pueden anclar la atención de los compradores en un solo atributo de producto (por ejemplo, tasas internas de rendimiento o garantías) sin explicar los supuestos. Por ejemplo, compré un producto de seguro de vida completo que asumió una tasa de rendimiento interno del 7%, lo que es casi imposible para una cartera de bonos fuertes en estos días. Lo compré porque estaba anclado en la tasa de retorno interna del 7%, no porque el seguro de vida completo cumpla con mis necesidades financieras particulares.

Antes de enamorarse de las características particulares de un producto, debe asegurarse de que el producto en sí se ajuste a sus necesidades.

Esto también se acerca a la categoría de whataboutism financiero del que hablamos antes. Aquí es donde la gente hace comparaciones como "qué tal esto" para tratar de anclar la discusión en torno a algo que realmente no importa.

Realmente puede ser un sesgo costoso.

Sesgo de confirmación y asesoramiento financiero

El último sesgo cognitivo que usted (y su billetera) deben tener en cuenta es el sesgo de confirmación. Esta es una de las formas más engañosas de sesgo cognitivo. El sesgo de confirmación es el concepto de que compartimos ideas con personas que probablemente estén de acuerdo con la validez de la idea.

Por ejemplo, si está en un grupo de emprendimiento y tiene una idea para comenzar un negocio, es probable que los otros miembros del grupo lo aplaudan. Lleva esa misma idea a tu abuela, y es probable que se pregunte por qué no te gusta tu trabajo estable en el edificio de oficinas con aire acondicionado.

En general, vamos a buscar las opiniones de las personas que están de acuerdo con nosotros. Personalmente, creo que el sesgo de confirmación puede ayudarnos a tener las agallas para hacer algo un poco arriesgado, por lo que puede ser útil. Dicho esto, si intenta comprender una decisión financiera desde múltiples ángulos, el sesgo de confirmación es un punto de fricción.

Si solo busca el consejo de personas que piensan como usted, es poco probable que llegue a una gran decisión. Veo esto mucho en grupos de Facebook centrados en Dave Ramsey y Mr. Money Moustache. Ambas personas tienen reglas realmente "duras" sobre el dinero y la vida. Algunos de estos grupos crean un efecto de sesgo de confirmación extremo alrededor del otro y realmente se niegan a escuchar o reconocer que los enfoques alternativos podrían ser beneficiosos.

Antes de tomar cualquier tipo de gran decisión financiera, debe reconocer múltiples ángulos en cualquier situación.

Pensamientos finales

A medida que más y más debates sobre finanzas personales suceden en línea, es muy importante mantener estos sesgos cognitivos en primer plano. Puede ser difícil: nuestra realidad percibida del mundo puede verse sesgada muy rápidamente con diferentes opiniones, publicidades, grupos y más.

Pero siempre recuerdo una lección clave que aprendí desde el principio sobre el dinero en línea:

Las personas que no se desempeñan bien se acercarán y / o publicarán en los foros con mucha más frecuencia para quejarse, expresar o intentar mejorar. Las personas que están aplastando generalmente no hablan en línea públicamente. Creo que la relación generalmente es de 10 a 1. Tenga esto en cuenta en todos los lugares a los que va financieramente en línea.

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