Si va a invertir en una empresa, necesita saber de qué se tratan los líderes de esa empresa. ¿Tienen integridad o han sido investigados por ser inescrupulosos en el pasado? Estas son preguntas importantes, porque como accionista, básicamente está confiando en la gente con su dinero. Esperas que sean administradores de la empresa y que la lleven a ella (y a su vez) a la riqueza.
Quiero que pienses en el año pasado: había un CEO llamado Aubrey McClendon que encabezó Chesapeake Energy. Salió a la luz que Aubrey McClendon había tomado millones en préstamos personales y tenía extrañas operaciones de fondos de cobertura. Resultó que estaba tratando de ganar algo de dinero extra invirtiendo en petróleo y gas, ¡como lo que se suponía que debía hacer como CEO!
¿Qué pasó en Chesapeake?
En 2012, salió a la luz que el CEO de la compañía había recibido préstamos respaldados por su interés en los pozos de gas natural que la compañía también posee. ¿Cómo consiguió este interés en los pozos? Era parte de un plan de compensación que trabajó con los directores de la compañía.
Luego, salió a la luz la semana pasada que este mismo CEO podría haber estado manejando un fondo de cobertura de $ 200 millones que cotizaba en petróleo y gas natural, ¡el mismo negocio que la compañía! Habla sobre un conflicto de intereses.
Como resultado de todo esto, las acciones de la compañía cayeron más del 30% desde antes de que se conociera la noticia, y varias compañías calificadoras degradaron su deuda al estado basura. Aubrey McClendon ahora también está bajo investigación por varios tipos de fraude, y la compañía está siendo investigada por sus prácticas de compensación.
¿Cómo podría un accionista investigar?
Puede pensar que, como accionista, no hay mucho que podría haber hecho, pero eso no es cierto. Cada vez hay más recursos disponibles para que los accionistas investiguen y comprendan el funcionamiento interno de las empresas de su propiedad.
Por ejemplo, la base de datos de registro corporativo más grande del mundo brinda información exhaustiva sobre los ejecutivos y directores de las empresas. Esta información puede ser útil porque puede hacer una referencia cruzada con otros datos públicos para tener una idea completa de los posibles conflictos de intereses que pueda tener un director o ejecutivo.
También mencioné la importancia de investigar los informes anuales de la compañía varias veces. ¿La razón? En este caso, cualquier accionista habría sabido sobre el programa de compensación de pozos, y puede haber levantado algunas banderas rojas sobre la práctica de compensación de la compañía. Y, aunque no veas un problema con el programa, habrás sido consciente de las implicaciones desde el principio en función de tu investigación. Es posible que haya podido salir de la empresa por una pérdida mucho menor que el 30%.
La línea de fondo
La conclusión es que es más importante que nunca investigar los líderes y directores de su empresa o de su inversión. Desea estar seguro, como inversor, de saber en qué se está metiendo. El problema de ser accionista y no empleado por la empresa es que nunca se puede conocer todas las interacciones que tiene la empresa, ya que debe confiar en los informes anuales y otras presentaciones. Sin embargo, hay más formas que nunca para investigar el directorio de una compañía y la lista de directores de la compañía.
Lectores, ¿cuáles son sus pensamientos sobre la diligencia debida de la compañía en general?
Deja Tu Comentario