Fluctuaciones de la tasa hipotecaria después del aumento del techo de la deuda de 2011

Detrás de toda la controversia que rodea el déficit presupuestario federal de los Estados Unidos y el techo de la deuda, está la simple preocupación de cómo afectará la vida cotidiana de los estadounidenses. Aunque el sol todavía se elevará en el este y los árboles aún crecerán nuevas hojas en la primavera, los mercados financieros que determinarán, entre otras cosas, cuánto costará la gasolina y cuáles serán las tasas de interés hipotecarias, van a cambiar.

Por qué el déficit y el límite de endeudamiento afectan las tasas de interés hipotecarias

Aunque los prestamistas hipotecarios como KW Wells Fargo teóricamente pueden cobrar lo que quieran por hipotecas, la realidad es que su capacidad para establecer las tasas hipotecarias está limitada por una serie de condiciones del mercado. Hay una cantidad finita de dinero disponible en la economía mundial para fines de inversión. Los inversores que poseen ese dinero buscan un rendimiento justo para un determinado grado de riesgo.

Una forma de invertir ese dinero es comprar bonos o bonos del Tesoro de los Estados Unidos, que es la forma en que el gobierno financia su deuda. Otra forma es invertir el dinero comprando valores respaldados por hipotecas, que es una forma indirecta de prestarlo a los propietarios que desean comprar una nueva casa o refinanciar su hipoteca. Para atraer dinero, estos dos prestatarios deben ofrecer una tasa de rendimiento atractiva dado su riesgo relativo. Si el mercado percibe que los bonos del Tesoro son más seguros que las hipotecas, entonces las hipotecas deberán ofrecer una mayor tasa de rendimiento para atraer dinero. Esto corresponde a una tasa de interés más alta. A medida que cambian las percepciones sobre el diferencial de riesgo entre los bonos del Tesoro y las hipotecas, la diferencia entre esas dos tasas puede cambiar también.

Sin embargo, si el supuesto de riesgo sigue siendo el mismo, entonces la extensión no debería cambiar teóricamente. Debido a esto, cuando las tasas del Tesoro bajan, las tasas de interés hipotecarias también pueden bajar. Cuando suben, las hipotecas suben.

Impactos a corto plazo sobre las tasas de interés hipotecarias

A corto plazo, es probable que, aunque las tasas pueden fluctuar, sigan siendo relativamente bajas. Sin embargo, no lo confundas con una señal de que el nivel actual del déficit federal o el techo de la deuda aumentan. En cambio, es un reflejo del simple hecho de que hay pocos lugares seguros además del gobierno de EE. UU. Para invertir capital. Debido a esto, las tasas hipotecarias de Wells Fargo, así como las de préstamos conformes respaldados por agencias cuasi gubernamentales como Fannie Mae y Freddie Mac, deberían permanecer bastante bajas en el corto plazo.

Impactos a largo plazo

A largo plazo, el aumento del techo de la deuda causará que las tasas de interés suban. Para entender por qué, observe por qué el techo de la deuda debe aumentarse, porque el Gobierno Federal no puede vivir dentro de sus posibilidades. A medida que el gobierno continúe pidiendo prestado más y más dinero para financiar el gasto diario, el costo del servicio de esa deuda se volverá inmanejable. Cuando eso ocurre, pueden suceder dos cosas.

La primera opción sería que el gobierno simplemente incumpla con su deuda y no realice un pago. Esto provocaría una crisis de confianza que provocaría que los inversores exigieran una tasa de interés mucho más alta para prestar al gobierno debido al aumento del riesgo. Las tasas más altas aumentarían aún más para que el gobierno pague sus deudas, lo que probablemente provocará más incumplimientos e incluso un mayor interés. Debido a que muchas hipotecas residenciales, como las suscritas por KW Wells Fargo, utilizan una garantía del gobierno de los EE. UU. Para mantener bajas sus tasas, el incumplimiento del gobierno las afectaría aún más que otros tipos de deudas.

La segunda opción sería que el gobierno imprima más dinero, causando una alta inflación y permitiéndoles pagar la deuda con menos dinero valioso.

Debido a que los inversionistas típicamente demandan una tasa de retorno sobre su dinero que sea mayor que la tasa de inflación, esta opción conduce a tasas de interés hipotecarias más altas.

En cualquier caso, el gasto y la deuda aparentemente incontrolados del gobierno generarán tasas de interés más altas a lo largo del tiempo, lo que encarecerá las hipotecas.

Cuándo refinanciar

Si tiene alguna capacidad para refinanciar, debe actuar lo más rápido posible.

Aunque es probable que demore un poco el impacto a largo plazo del aumento del techo de la deuda para compensar las acciones que el gobierno toma en el corto plazo para mantener bajas las tasas de interés, aún no hay dudas de que subirán. De hecho, las tasas sobre los valores del Tesoro en 2011 se negocian en un rango que es casi tan bajo como cualquier cosa que hayamos visto en los últimos 100 años, y las tasas de refinanciamiento de hipotecas son igualmente atractivas. Si está contemplando un refinanciamiento para aprovechar las bajas tasas de interés hipotecarias actuales, las probabilidades son que esperar le cueste dinero.

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