Market Timing versus Dollar Cost Promedio: ¿Cuál es mejor?

Cuando trabajé en la administración de inversiones fiduciarias, recibimos un flujo constante de dinero nuevo. Y con cada nueva cuenta teníamos que decidir ... ¿invertir todo de una vez, o el costo en dólares promedio (DCA)?

Esta es también una pregunta importante para los inversores individuales. Especialmente cuando tienes un pedazo decente de efectivo para invertir. La forma en que decida invertir puede tener graves consecuencias ... ir todo en el momento equivocado y corre el riesgo de perderlo todo. Pero si te quedas con tu dinero demasiado tiempo, te arriesgas a perder ganancias en los mercados alcistas. Exploremos los aspectos básicos del promedio del costo en dólares versus el tiempo del mercado.

Conceptos básicos sobre el promedio de costos en dólares

¿Cuál es el promedio del costo en dólares? Promedio de costo en dólares significa comprar en los mercados a lo largo del tiempo en intervalos establecidos. Por lo general, implica mover efectivo o equivalentes de efectivo a inversiones productivas como acciones o bonos. Entonces, usted compra más acciones cuando los precios son bajos y pocas acciones cuando los precios son altos. En general, ayuda a configurar un horario de antemano. Entonces generalmente puede automatizar el proceso, o al menos eliminar las conjeturas. Entonces, ¿cuáles son los pros y los contras del promedio de costo en dólares?

Pros: DCA generalmente es más seguro. Usar este método puede ayudar a preservar el capital en los mercados bajos. Automatizar el proceso de promediar el costo en dólares también es una ventaja. Si tiene un 401 (k) probablemente ya esté usando una estrategia de DCA ... comprando sus inversiones cada dos semanas o cada vez que le paguen.

Contras: Algunos piensan que es demasiado pasivo. Si realiza DCA durante los mercados alcistas, podría renunciar a las ganancias de capital mientras se encuentra con el exceso de efectivo. También puede ser difícil mantener la disciplina necesaria para comprar sus inversiones de manera regular. La automatización ayuda.

Market Timing 101

¿Cuál es el tiempo del mercado? Justo como suena. Intentas entrar y salir del mercado en el momento correcto, prediciendo tapas y fondos y obteniendo ganancias cuando puedes. Estos son los pros y los contras:

Pros: Mayores ganancias. Market timing es una técnica más agresiva. Entonces, hay un mayor potencial de ganancias de capital. Por ejemplo, hubiera sido una gran idea apostar por las acciones en marzo de 2009.

Contras: Grandes pérdidas. Estrategia más difícil y avanzada. La mayoría de las personas no pueden llamar a las partes superiores e inferiores del mercado con precisión para siempre. Puede ser peligroso si ingresas todo en el momento equivocado, específicamente cerca de las tapas del mercado. Apostar por las acciones a fines de 2007 hubiera sido una mala decisión.

¿Cuál es el mejor? ¿Cuál debería usar? A algunas personas les gusta vender tiempo, y algunas lo logran. Pero el tiempo de mercado es mejor para los inversores que son más sofisticados. El promedio de costo en dólares es bueno para los inversores más nuevos, ya que es un enfoque más pasivo, aunque se necesita disciplina para hacerlo correctamente.

Hipotéticos

Por ejemplo, digamos que tiene $ 50,000 que desea invertir. No se siente cómodo invirtiendo todo ese dinero en los mercados a la vez. Por lo tanto, podría establecer un plan de DCA para invertir $ 5,000 en su cartera de inversiones existente cada tres meses. En ese horario, estarás completamente invertido después de dos años y medio. De esta manera, puede conservar su capital mientras invierte lentamente en los mercados. Si quisiera ser más agresivo, podría invertir cantidades mayores durante un período más corto. Si quisiera ser más conservador podría invertir cantidades más pequeñas durante un período más largo.

O podrías usar estrategias de sincronización de mercado. Si los mercados se ven peligrosamente altos, podría quedarse con el efectivo por un tiempo. Espere a que los mercados retrocedan y luego compre cuando crea que tocó fondo. Pero de nuevo ... si invierte en un falso fondo y compromete todo su capital a la vez, corre el riesgo de grandes pérdidas. Puede ajustar estas estrategias como lo desee. También puedes combinar los dos ...

Estrategias de inversión híbrida

Tal vez piensas que los mercados están casi listos con una fase bajista y se espera un repunte. Pero no estás exactamente seguro de cuándo sucederá eso. En lugar de apostarlo todo, podría comenzar a introducirse en los mercados con un horario normal de DCA. Entonces, una vez que vea que los mercados mejoran, puede comprometer una mayor cantidad de dinero en efectivo ... además de su cronograma regular de DCA. O tal vez comience con compras aceleradas de DCA durante medio año, todos los meses, hasta que haya invertido lo que desea. Luego, después de eso, puede volver a su horario normal una vez que se haya comprometido su exceso de efectivo.

El punto es que puedes combinar los mejores aspectos de ambas estrategias para tu ventaja. Entonces ... puede mantener un cronograma regular de DCA y participar también en los tiempos del mercado.

Es difícil decir qué enfoque es el mejor. DCA y market timing tienen ventajas y desventajas. Mucho de eso tiene que ver con tu temperamento. ¿Eres un inversor activo que disfruta prestando especial atención a los mercados? Entonces, la sincronización del mercado podría funcionar para usted. Pero si usted es un inversor más pasivo, el promedio del costo en dólares podría ser el camino a seguir. O bien, use una estrategia híbrida y combine los dos en momentos diferentes.

¿Cuáles son sus pensamientos sobre el timing del mercado versus el promedio del costo en dólares?