¿Ha navegado el barco en préstamos entre particulares para inversores individuales?
En los últimos años, miles de inversionistas se han sentido atraídos por los mercados como LendingClub.com y Prosper.com, en busca de grandes ganancias comprando pequeñas porciones de préstamos de los prestatarios.
La configuración es beneficiosa para todos:
- Los prestatarios obtienen acceso a fondos que de otro modo no podrían obtener u obtienen una tasa de interés más atractiva.
- Los prestamistas (inversionistas) obtienen un rendimiento de su dinero mucho mejor que una tasa de ahorro o CD (aunque no sin mayor riesgo).
Al escribir estas líneas, LendingClub está proyectando rendimientos que van desde 5.11% hasta 9.29%. Prosper ofrece el rango proyectado de 5.65% a 11.08%. ¡Es un gran regreso!
Y ambas partes, los prestatarios y los prestamistas, podrían participar sin involucrar a grandes bancos, tarjetas de crédito o Wall Street.
Pero lo que se imaginó y vendió como una red de deudores y acreedores de persona a persona ha sido absorbido en gran parte por los inversores institucionales.
Cómo los grandes bancos están influyendo en los préstamos de igual a igual
En el lado del prestamista de la ecuación, los grandes inversores institucionales están comprando las notas de mayor rentabilidad a un ritmo récord.
En el pasado, tanto LendingClub como Prosper pregonaron su modelo de "propiedad fraccional", que limitaba la participación de cada inversor a un máximo del 75% por nota. Pero en los últimos dos años, ambas compañías han introducido préstamos de "préstamos completos", lo que les permite a los inversionistas institucionales comprar notas completas a granel antes de que lleguen al mercado público.
A los pocos meses del lanzamiento completo del programa de préstamos de Prosper, casi dos tercios de sus originaciones totales se financiaron por completo antes de que los inversores individuales siquiera tuvieran la oportunidad de verlos.
Mientras que el suministro de prestatarios aumentó (más de $ 280 millones en nuevos préstamos el mes pasado), la demanda de préstamos entre pares simplemente está creciendo a un ritmo más rápido.
Además de los inversores institucionales que se suman a la iniciativa, las personas se están uniendo a la fiesta también en cifras récord. La noticia de la rentabilidad de LendingClub y la última ronda de capital riesgo de Prosper ha hecho que el vehículo de inversión parezca menos riesgoso.
El impacto de los cambios en los préstamos P2P
Entonces, ¿cuál es el impacto de todo esto para el actual y aspirante inversor individual de préstamos entre pares?
Menos diversificación
Debido a que hay más inversores, habrá menos notas disponibles que se ajusten a su perfil de riesgo objetivo. Eso significa que es posible que tenga que invertir más por cada nota para mantener su efectivo en uso.
Baja devoluciones
Como las notas con el perfil de mayor rendimiento se arrebatan antes de llegar al mercado abierto, o segundos después de aparecer en la lista, los inversores habituales quedan relegados a una cartera menos atractiva.
Más dinero en efectivo inactivo
Otro componente de los rendimientos esperados reducidos es un exceso de efectivo inactivo. Si no se siente cómodo con aumentar el monto invertido por préstamo, y no puede encontrar suficientes préstamos para invertir, tendrá dinero en efectivo en su cuenta ganando 0%.
Sin sorpresa, realmente
Con varios inversionistas individuales prominentes que defienden los préstamos punto a punto como un lugar para encontrar rendimientos de 10 a 15%, flujo de caja mensual y diversificación de su cartera bursátil, no es de extrañar que la demanda esté superando a la oferta.
La proposición de valor de los préstamos P2P podría haber sido más lucrativa en el pasado, pero la popularidad y la estabilidad son signos positivos para el futuro. Los mercados son cada vez más eficientes a medida que se acumulan más datos de rendimiento histórico, y los inversores grandes y pequeños pueden crear una cartera de notas que se adapte a sus necesidades.
Los días de esos retornos embriagadores pueden estar numerados, pero los préstamos peer-to-peer pueden ser una gran adición para su cartera.
¿Hace préstamos de igual a igual? ¿Compras notas enteras o notas fraccionarias? ¿Te molesta que los grandes bancos se estén involucrando en la acción en números récord?
Nick Loper es autor, emprendedor y ha sido un inversor de Prosper.com durante los últimos tres años. Su último cargo es Chief Side Hustler en SideHustleNation.com, una creciente comunidad de propietarios de negocios a tiempo parcial. ¿Necesitas una ventaja para hacer que tu negocio despegue pero corto de tiempo? Acceda a la guía gratuita de estilo "CliffsNotes" de Nick para obtener los mejores libros de negocios del mundo aquí.
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