¿Podría un mono ganarle a su cartera si está negociando el día?

Nunca olvidaré la primera vez que conocí a un comerciante de día cara a cara.

Estaba saliendo con un amigo de la universidad y yo era un invitado en su fiesta de calentamiento de apartamentos. En medio de toda la celebración, noté que estaba sentado solo en el escritorio de su sala de estar, escaneando una pantalla de aspecto complicado de los datos de TD Ameritrade.

Estaba curioso.

"¿De qué se trata todo esto?", Le pregunté.

"Day trading, hombre. Esta es de qué se trata todo esto ¡Es la única forma de ganar en el mercado!

"Los solamente ¿camino? "Pregunté más que un poco escéptica.

Después de años de trabajar independientemente para las principales marcas financieras como TurboTax y Mint.com (y como editor de Te enseñaré a ser rico), Ya estaba empapado en mi desdén por el comercio diario. Todas las investigaciones pertinentes sugirieron que era un cuento de hadas, una estrategia de "acertar o perder" con muchas más faltas que golpes.

Pero este día el comerciante tenía pruebas. . . o eso parecía.

"No conozco a nadie, dígame", se regodeó mientras hacía un gesto para obtener un saldo de $ 50,000 en su cuenta de corretaje de TD Ameritrade.

"¡Te lo dije!" Estaba radiante de orgullo mientras explicaba por qué los inversionistas pasivos (aquellos que invierten en fondos mutuos o fondos indexados y luego dejan sus inversiones solos) eran "tontos" y "no cortados para el juego del hombre" de selección de acciones de alto riesgo.

Estaba impresionado. Teoría o ninguna teoría, es difícil discutir con efectivo duro frío justo en frente de su cara. Pensé que tal vez (solo tal vez) este tipo había descifrado el escurridizo "código" que muchos antes de él habían buscado. Y pude ver que su sonrisa se hacía más amplia con cada pregunta que le hacía.

Hasta que, es decir, mi última pregunta: "¿Pero no se ha demostrado que el calendario de la bolsa de valores es imposible de hacer de manera constante?"

Debería haber sabido mejor. Porque apenas dos segundos después pronunció el inconfundible "decir" de cada uno de los llamados comerciantes exitosos.

"Ningún hombre. Nadie puede sincronizar el mercado si saber lo que están haciendo.”

Era hora de desenmarañar esta bola de lana de una vez por todas.

"¿Así que nunca has perdido dinero?"

Lo que este comerciante (y muchos otros) no se dieron cuenta es cuán contradictoria es su lógica petulante. Si fuera cierto, significaría que los comerciantes del día que "sabían lo que estaban haciendo" rara vez, si es que alguna vez, sufrirían una pérdida. Sin embargo, rápidamente descubrí que este no era el caso.

"¡Guau! ¿Entonces esto es pura ganancia? "Exclamé.

"¡Sí amigo! Bien . . . ", Su voz se apagó. "No exactamente."

Su sonrisa desapareció en un abrir y cerrar de ojos. "¿Qué quieres decir?", Le pregunté.

"Fui golpeado con un montón de pérdidas a principios de año. Tal vez uno o dos grandes de esto sea ganancia ".

O dicho de otra manera, el resto cubría $ 48,000 o $ 49,000 pérdida.

Me guardé esa broma. Era un buen tipo, y no veía ninguna razón para infligir un dolor innecesario a alguien que fuera tan amable como para invitarme a su casa.

Dicho eso, su experiencia es críticamente instructivo para todas inversores. Prácticamente todos nosotros hemos considerado la negociación diaria en algún momento. Si aún no lo has hecho, es una apuesta segura que harás en el futuro.

Si no quitas nada más de esta publicación, que sea esto: Ninguno (a excepción de unos pocos genios selectos que no va a emular) "sabe lo que están haciendo" con la frecuencia suficiente como para vencer a la bolsa a propósito.

Burton Malkiel demostró este hecho humillante en su histórico libro de inversión Una caminata aleatoria por Wall Street. Como Mint.com resume en su artículo La muerte del corredor de acciones:

La afirmación más polémica de [Malkiel] fue que un mono arrojando toallas de papel mojadas en un gráfico de existencias en la pared podría vencer a un experto armado con estadísticas y fórmulas de selección de acciones. Intrigado (y sin duda molesto) por esta afirmación, elWall Street Journal lo tomó como un desafío y realizó un experimento simulado en el que las personas arrojaban dardos en las listas de acciones mientras los expertos seleccionaban las existencias deliberadamente. Mientras que los lanzadores de dardos no ganaron (los expertos acertaron 61 de 100 intentos), el experimento mostró al público inversor que lanzamientos de dardos completamente aleatorios vencer a los expertos el 39% del tiempo.

Ahora pregúntese: ¿en qué campo, aparte de invertir, una tasa de fracaso del 39% constituye "saber lo que está haciendo"? ¿Confiarías en un médico que reprobó el 39% de sus cirugías? ¿Contrataría a una niñera que permita que el 39% de sus hijos anteriores sean secuestrados? ¿Llamarías a un plomero con el que el 39% de tus amigos tuvo una mala experiencia?

¡Por supuesto no! Pero esto es lo que pasa por "experiencia" entre los recogedores de valores. ¿Confortante o perturbador?

Tenga en cuenta que los recogedores de acciones que se oponían a estos "monos" no eran aficionados engreídos (como el tipo que conocí), peroprofesionales altamente respetados que trabajan en Wall Street. Y "monos"todavía los golpea alarmantemente cerca demitad ¡el tiempo!

¿Qué hay de Warren Buffet?

En esta coyuntura, muchos intervendrán y dirán "¿pero qué pasa con Warren Buffet?" Sin embargo, esta objeción es tan irrelevante como engañosa.

Warren Buffet no es un inversor externo impotente como usted o como yo. Cuando invierte, tiene voz activa en la estrategia, dirección y administración superior de la compañía.Mientras que el resto de nosotros no puede hacer nada más que comprar o vender, Buffett puede influir en la acciones cotidianas de empresas en su cartera.

Además, Buffett tiene el tiempo y los recursos para estudiar el mercado de forma obsesiva, día tras día, todos los días, semanas y meses durante años. Entonces, cuando obtiene ese control imposible de obtener para una compañía, está mejor preparado de lo que nunca soñará.

Finalmente, Buffett no está negociando día: compra compañías a largo plazo. Incluso ha dicho que la línea de tiempo de sus inversiones podría ser infinita, ¡eso es a largo plazo!

La solución: inversión pasiva

Ahora que te he desmoralizado por completo, quiero ofrecerte algunas palabras de despedida de esperanza. El hecho de que probablemente no se comercializará el día en el mercado de valores para el éxito no significa que no puede beneficiarse de la inversión.

Simplemente significa que debe abordarlo desde una perspectiva totalmente diferente.

En lugar de enamorarse de la canción de selección de acciones de la sirena, invierta pasivamente. Invierte en un fondo indexado Mejor aún, invertir en un fondo de ciclo de vida (también conocido como un "fondo de fecha objetivo") que no solo cumple el mismo propósito que un fondo de índice, sino también reequilibra automáticamente para preservar su asignación ideal de activos a medida que envejece.

La belleza de la pasividad? Reemplaza la selección de acciones con tecnología; es decir, una computadora que invierte su dinero en una amplia gama del mercado en lugar de tratar de elegir "la acción correcta" que probablemente no encontrará.

Por lo general, no te darás cuenta de grandes ganancias. Pero también generalmente no te darás cuenta enorme pérdidas (al menos a largo plazo). Y como todo inversor exitoso sabe, evitar pérdidas es, al menos, la mitad de la batalla.

¿Cuáles son sus pensamientos sobre el comercio diario frente a la inversión pasiva? ¿Podría un mono vencer a tu cartera?