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Cómo construir una cartera de dividendos compuesta para una vida de ingresos crecientes

Cómo construir una cartera de dividendos compuesta para una vida de ingresos crecientes

"El interés compuesto es la octava maravilla del mundo. El que lo entiende, lo gana ... el que no ... lo paga ".

- Atribuido a Albert Einstein (se discute el origen de la cita)

Si actualmente está invirtiendo o planea invertir, es fundamental que se familiarice con los sorprendentes efectos de la capitalización.

Aquí hay un ejemplo rápido: imagine que tiene un 10% de interés anual en una inversión. ¿Cuánto tiempo demorará esa inversión en duplicarse?

A primera vista, puede pensar que tomaría 10 años (después de todo, 10% x 10 = 1), pero eso no es correcto. Una inversión que crece al 10% anual se duplicará en aproximadamente 7.3 años.

La razón por la que su inversión se duplicaría en ~ 7,3 años en lugar de 10 se debe al poder del interés compuesto. No solo está obteniendo un rendimiento de su inversión inicial, está obteniendo un rendimiento de su inversión inicial, más el crecimiento de años anteriores.

Robert Farrington ha tratado este tema anteriormente en The College Investor. Específicamente, ha cubierto un atajo para calcular qué tan rápido se duplicará su dinero bajo los efectos de la capitalización. Aquí está su explicación fácil de entender de 'The Rule of 72':

"La Regla de 72 es un método para estimar cuánto tiempo demorará el dinero duplicarse a una tasa de interés específica. La mejor manera de resaltar esto es con un ejemplo. Digamos que tiene $ 1,000 y desea saber cuánto tiempo le tomará llegar a $ 2,000 con un interés del 2%.

Usando la Regla de 72, puede estimar que demorará 36 años. Simplemente tome 72 y divídalo por la tasa de interés. Eso es lo que hace que esta regla sea tan increíble y simple ".

Hay un estilo de inversión específico que aprovecha al máximo las matemáticas exclusivas detrás de los rendimientos compuestos.

Se llama inversión de crecimiento de dividendos.

Resumen de inversión en crecimiento de dividendos

Lo que diferencia la inversión en crecimiento de dividendos de otros tipos de inversión es su enfoque único en negocios que riqueza compuesta a lo largo del tiempo.

Los inversores en crecimiento con dividendos buscan empresas que paguen dividendos crecientes año tras año. Para que una empresa pague cada vez más dividendos cada año, debe tener una ventaja competitiva duradera.

Por definición, las acciones de crecimiento de dividendos tienen administraciones amigables para los accionistas (en general). Una empresa debe preocuparse por los accionistas para pagarles más dinero cada año.

Además, los inversores en crecimiento de dividendos buscan rendimientos de dividendos por encima del promedio. Cuanto mayor sea el rendimiento del dividendo, mejor.

Al combinar estas ideas, los inversores en crecimiento de dividendos buscan:

  • Acciones con rendimientos de dividendos superiores al promedio
  • Acciones con un historial de dividendos crecientes
  • Acciones con una ventaja competitiva duradera

La Evidencia de la Inversión en el Crecimiento de Dividendos

Recibiendo un aumento en los ingresos por dividendos cada año suena bien, pero ¿cómo funciona en la práctica? La inversión en el crecimiento del dividendo históricamente ha producido retornos envidiables.

Las acciones de crecimiento de dividendos han superado al mercado, con menor volatilidad, de 1972 a 2014, como lo muestra la siguiente imagen.

Fuente: Una perspectiva económica sobre dividendos, página 9

Eso es impresionante, pero está lejos de ser la única prueba que apunta hacia la eficacia de la inversión en dividendos.

Considere un grupo especial de acciones llamado Dividendo Aristócratas. El Dividend Aristocrats Index está compuesto solo por empresas del S & P 500 que han pagado dividendos cada año durante 25 o más años consecutivos.

El Dividend Aristocrats Index está compuesto por muchas empresas conocidas con una larga historia. Algunos ejemplos están a continuación:

  • Clorox (CLX)
  • Objetivo (TGT)
  • PepsiCo (PEP)
  • Chevron (CVX)
  • Wal-Mart (WMT)
  • ExxonMobile (XOM)
  • McDonald's (MCD)

Puede pensar que las acciones "aburridas" estables no ofrecen mucho en cuanto a retornos. Ese simplemente no es el caso.

El Dividend Aristocrats Index ha superado al S & P 500 en un promedio de 2.8 puntos porcentuales al año en la última década. La regla del 72 nos dice que si ese nivel de rendimiento superior continua indefinidamente, una inversión en el Índice Dividendo Aristocrático valdría la pena. doble una inversión en el S & P 500 en 27 años.

La imagen a continuación muestra el rendimiento superior del índice de dividendos aristocráticos en la última década:

Fuente: S & P Dividend Aristocrats Index Hoja de datos, página 2

Cuando realmente lo piensas, no sorprende el hecho de que las empresas con fuertes ventajas competitivas hayan obtenido rendimientos superiores a la media.

El rendimiento pasado no es garantía de éxito en el futuro. Dicho esto, creo que es probable que las empresas de alta calidad sigan generando una rentabilidad total sólida para los inversores en el futuro. siempre que estos negocios de alta calidad se compren a precios justos o mejores.

Cómo construir su cartera de dividendos compuesta: identifique las existencias potenciales

Para construir una cartera que aumentará sus dividendos para usted a lo largo del tiempo, debe identificar la tipos correctos de negocios.

Solo las empresas que tienen ventajas competitivas fuertes y duraderas son aptas para invertir en el crecimiento de dividendos. Si no puede confiar en los aumentos de dividendos en el futuro, no está creando una cartera de dividendos compuestos.

"Solo compre algo que estaría perfectamente feliz de tener si el mercado cerrara durante 10 años".

- Warren Buffett

Hay algunos 'hacks' para encontrar rápidamente negocios de alta calidad que probablemente estén cerca décadas en el futuro en lugar de años.

El primero es examinar el Índice de Aristocratas del Dividendo para obtener ideas. Ya he discutido el índice de dividendos aristocráticos anteriormente en este artículo. Puedes ver los 52 Dividendos aristócratas en este enlace.

Otro excelente lugar para buscar ideas es mirar el aún más exclusivo Dividendo Reyes. Para ser un Rey Dividendo, una empresa debe tener más de 50 años de aumento de dividendo. Los Dividend Kings son el grupo de dividendos más exclusivo. El hombre de las compañías en Dividend Kings es muy conocido. Varios ejemplos están a continuación:

  • Johnson & Johnson (JNJ)
  • Procter & Gamble (PG)
  • Colgate-Palmolive (CL)
  • Coca-Cola (KO)
  • 3M (MMM)

Actualmente hay 17 Reyes Dividendos. La imagen a continuación muestra el rendimiento de cada Dividend King por año desde 1991 hasta 2014 (^ GSPC es el ticker del índice S & P 500):

Fuente: Sure Dividend - Dividend Kings Article
Nota: FMCB es poco negociado; los datos de precios no estuvieron disponibles para todo el período.

Cómo construir su portafolio de dividendos compuesto: No pague en exceso

Una vez que identifica un negocio de alta calidad, el siguiente paso es determinar si se está comercializando a un precio justo o mejor.

El valor importa Si compra una acción que está muy sobrevalorada, es probable que pierda dinero con el tiempo.

Una manera rápida de saber si una acción es digna de más investigación es determinar si se está negociando por un precio menor que su relación precio-ganancia histórica promedio.

Puede encontrar datos históricos sobre el precio de las ganancias a través de Value Line. Las suscripciones de Value Line son gratuitas a través de la mayoría de las bibliotecas públicas en los Estados Unidos. Pregúntele a su biblioteca cómo acceder a Value Line gratis.

Si una empresa cotiza por debajo de su promedio histórico de relación precio / ganancias, es probable que se negocie a un valor razonable o mejor.

Es importante evitar las acciones con altas relaciones precio-ganancias (cualquier cantidad superior a 25 probablemente sea demasiado alta para una empresa establecida).

Otra medida importante para calcular el valor (y los rendimientos) es el rendimiento de dividendos de una acción. El rendimiento por dividendo es el total de dividendos pagados por año dividido por el precio de las acciones. Es como la tasa de interés en su cuenta de ahorros. Cuanto más alto, mejor.

Cómo construir su cartera de dividendos compuesta: diversificación

Una inversión en cualquier acción viene con dos tipos de riesgo:

  • Riesgo sistemático
  • Riesgo no sistemático

El riesgo sistemático es el riesgo de invertir en el mercado de acciones en general. No puede ser diversificado lejos. El riesgo sistemático es lo que usted toma para beneficiarse del crecimiento del mercado de valores en general. Es el riesgo 'del sistema'.

El riesgo no sistemático también se denomina riesgo comercial. Es riesgos inherentes a un negocio específico. El riesgo no sistemático puede diversificarse. Cuantas más acciones tenga, menos riesgo (y recompensa) tendrá de una acción específica.

Por otro lado, uno puede sobre diversificarse. Si posee 1,000 acciones, no hay forma de rastrearlas todas. También es probable que tenga muchas acciones sobrevaloradas y acciones de baja calidad con perspectivas de crecimiento pobres con una cartera de ese tamaño.

Con la diversificación, quiere adoptar un enfoque de goldilocks: no demasiado y no demasiado poco. Tener alrededor de 20 acciones le da casi todos los beneficios de tener una cartera mucho más grande, con la ventaja adicional de poder enfocarse solo en empresas que pagan altos dividendos que cotizan a precios justos o mejores. Una cartera de 20 acciones asume que invertirá una cantidad igual en cada acción. Si invierte el 90% de su cartera en 1 acción, y el 20% restante en las siguientes 20 acciones, obviamente (obviamente) no está bien diversificado.

No cualquier 20 acciones igualmente ponderadas te dará diversificación. Si invierte en 20 compañías de petróleo y gas, no estará bien diversificado. Es prudente invertir en negocios de alta calidad en una amplia variedad de industrias.

Cómo construir su cartera de dividendos compuesta: 20 Cartera modelo de acciones

Para resumir dónde estamos hasta ahora, para construir una cartera de dividendos compuestos, un inversor debe buscar:

  • Negocios de alta calidad (como Dividend Kings y Dividend Aristocrats)
  • Acciones con rendimientos superiores a la media
  • Comercio de acciones a niveles razonables de valoración
  • Al menos 20 acciones, igualmente ponderadas para la diversificación (vea por qué las carteras igualmente ponderadas superan)

A continuación se muestra una cartera de 20 modelos de acciones. Este portafolio es solo un ejemplo destinado a mostrar el tipo de acciones y la diversificación requeridas para construir una cartera compuesta de dividendos. De ninguna manera es un consejo de inversión.

Nombre

Corazón

Industria

Peso

Dividendo

Rendimiento

Adelante

Relación P / E

ExxonMobile

XOM

Petróleo y Gas Integrados

5.0%

3.4%

21.4

Phillips 66

PSX

Refinación de petróleo y gas

5.0%

2.4%

13.4

Philip Morris

PM

Cigarrillos

5.0%

4.6%

18.8

General Mills

GIS

Productos procesados ​​y empaquetados

5.0%

3.1%

18.2

Procter & Gamble

PG

Productos personales

5.0%

3.4%

18.1

Wells Fargo

WFC

Money Center Banks

5.0%

2.7%

12.4

Aflac

AFL

Seguro de accidentes y salud

5.0%

2.6%

10.1

T. Rowe Price Group

TROW

Gestión de activos

5.0%

2.7%

16.2

Johnson y Johnson

JNJ

Atención médica diversificada

5.0%

2.9%

15.9

Laboratorios Abbott

ABT

Atención médica diversificada

5.0%

2.1%

19.0

Pfizer

PFE

Fabricante de Drogas

5.0%

3.2%

14.8

3M

MMM

Maquinaria diversificada

5.0%

2.6%

18.8

Tecnologías Unidas

UTX

Productos aeroespaciales / de defensa

5.0%

2.6%

15.2

Wal-Mart

WMT

Descuento minorista

5.0%

3.4%

13.9

W.W. Grainger

GWW

Equipo industrial al por mayor

5.0%

2.2%

17.6

Union Pacific

UNP

Ferrocarriles

5.0%

2.5%

14.4

Mircosoft

MSFT

Software y servicios empresariales

5.0%

2.7%

17.4

Verizon

VZ

Servicios de telecomunicaciones

5.0%

4.9%

11.6

Compañía del sur

ASI QUE

Utilidades electricas

5.0%

4.8%

15.5

Consolidated Edison

ED

Utilidades electricas

5.0%

4.0%

16.2

Total

100%

3.1%

15.9

La cartera modelo anterior está bien diversificada entre sectores e industrias. Tiene un mayor rendimiento de dividendos y una relación precio / ganancia a futuro más baja que el S & P 500. Además, invierte solo en negocios de alta calidad con largos historiales de dividendos.

Pensamientos finales: reinversión de dividendos y propósito

Una cartera compuesta de dividendos proporcionará una creciente flujo de ingresos por dividendos. Lo que hagas con ese ingreso depende de ti. Para aprovechar al máximo los efectos de la composición, reinvirtiendo su ingreso de dividendos en su cartera proporcionará un crecimiento aún más rápido.

La imagen a continuación muestra los fantásticos efectos de la capitalización en una cartera con una rentabilidad por dividendo del 3% y una tasa de crecimiento de dividendos del 7%. Se muestran los ingresos anuales por año comenzando con la cartera de $ 100,000. Puede ver la diferencia drástica en los ingresos a medida que pasa el tiempo que resulta de reinvertir los dividendos en la cartera en lugar de reinvertir en los dividendos.

El propósito de crear una cartera de compuestos de dividendos es proporcionar una fuente perpetua de flujos de efectivo crecientes. Si llega a un punto en el que puede vivir de los crecientes dividendos que generan sus inversiones, ha alcanzado la libertad financiera. Además, nunca tendrás que tocar tu principio. Su dinero se dejará compuesto indefinidamente. Esto puede crear riqueza intergeneracional.

Sobre el Autor: Ben Reynolds es el fundador de Sure Dividend. Sure Dividend ayuda a los inversores individuales a crear carteras de crecimiento de dividendos de alta calidad, adecuadas para la tenencia a largo plazo.

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