JubilacióN

¿Cuánto debe gastar en la jubilación?

¿Cuánto debe gastar en la jubilación?

Uno de los mayores desafíos financieros que todos enfrentamos es cómo acumular suficiente dinero para que dure todo el tiempo que lo necesitemos durante la jubilación. Una vez que apretamos el gatillo y nos despedimos del mundo laboral, eso no significa que podamos comenzar a gastar como si no hubiera un mañana. Pasar de la fase de acumulación a la fase de gastos de un plan de jubilación suena realmente divertido, pero debe manejarse con cuidado para que no sobreviva a su nido de ahorros.

¿Cuánto debe gastar en la jubilación?

Entonces, ¿cómo sabe cuánto retirar de su cartera cada año durante la jubilación para que no agote sus finanzas? Es una pregunta compleja porque la respuesta depende de si tiene una pensión garantizada, cuánto quiere dejar a sus herederos, su salud, el estado futuro de la economía y el desempeño de los mercados financieros.

Si su idea de una jubilación perfecta es tener exactamente cero dólares el día de su muerte, o dejar su cuidado a los miembros una vez que se agoten sus activos financieros, entonces puede gastar más en los primeros años de su jubilación. Pero si desea un ingreso sostenible que le permita dejar una herencia a su familia, entonces deberá crear una estrategia de gasto para lograr esos objetivos.

¿Cuál es la regla de retiro del 4%?

Pero, ¿qué estrategia de gasto es la correcta para usar? Hay un famoso estudio de W.P. Bengen (1994) en el que determinó que la tasa de retiro óptimo para los jubilados es de aproximadamente 4%. Él determinó que este índice de gasto ajustado a la inflación es sostenible por 30 años si la cartera de un jubilado tiene una mezcla 50/50 de acciones y bonos. En otras palabras, si tiene un nido con esta asignación de activos por valor de un millón de dólares, debe retirar no más de $ 40,000 por año.

Pero, ¿qué pasa si su retiro es más corto o más largo que 30 años o no tiene una cartera con 50% de acciones y 50% de bonos? Probablemente gastaría de manera diferente si supiera que solo tenía 10 años de vida o que el valor de sus acciones se dispararía, ¿no?

Gasto de jubilación óptimo por longevidad

Para considerar algunas variables diferentes, deseo destacar un estudio de Moshe A. Milevsky y Huaxiong Huang de la Asociación Estadounidense de Inversores Individuales (se requiere membresía). Publicaron los resultados de su estudio en un artículo reciente titulado "Retirement Spending on Planet Vulcan: Longevity Risk and Withdrawal Rates".

El estudio analizó el gasto óptimo durante la jubilación que se centró menos en el riesgo de mercado y más en la incertidumbre de la duración de la vida, que se denomina riesgo de longevidad. Tomaron el riesgo de inversión completamente fuera de la imagen al asumir que su cartera de jubilación está compuesta únicamente por bonos libres de riesgo, tales como Valores Protegidos por la Inflación del Tesoro (TIPS). De acuerdo, todo esto tiene lugar en un lugar ficticio llamado Planet Vulcan, pero el objetivo del estudio era considerar tasas de extracción óptimas cuando no hay riesgo de mercado.

Lo que Milevsky y Huang encontraron es que cuando los jubilados no tienen riesgos de inversión de los que preocuparse, la única pregunta que ponderan cuando se trata de gastar su nido de jubilación es ¿Cuánto tiempo viviré? Aunque ninguno de nosotros conoce la respuesta a esa pregunta, teóricamente podríamos gastar una cantidad variable de dinero de jubilación según las probabilidades de supervivencia para nuestro sexo, edad y salud, en lugar de retirar un porcentaje constante de por vida.

El estudio examinó los rendimientos reales de TIPS en la última década y asumió un rendimiento del 2,5%. Cuando supusieron que un jubilado no tenía una pensión a la que recurrir y no quisieron dejar dinero a los herederos, esto es lo que encontraron:

  • a los 65 años debes retirar no más del 4.6%
  • a los 70 años deberías retirar no más del 4.54%
  • a los 75 años debes retirar no más de 4.44%
  • a los 90 años deberías retirar no más del 3.59%
  • a los 100 años deberías retirar no más de 2.27%

Estas tasas de retiro son más altas que la regla del 4% de Bengen al comienzo de la jubilación, pero disminuyen a medida que pasa el tiempo. El gasto puede contraerse naturalmente así a medida que envejece un jubilado, a menos que tenga costos crecientes, como gastos médicos.

Crear una estrategia de gasto de jubilación

Si desea retirar un 4% constante de su cartera de jubilación o una tasa que fluctúa cada año, recuerde que sus circunstancias financieras pueden cambiar rápida e inesperadamente. Los mercados financieros pueden devolver menos ingresos de los que espera o su salud podría requerir que pague más de su bolsillo. Si no tiene seguro de cuidado a largo plazo, una pensión o si espera recibir poco de la Seguridad Social, es mejor estar a salvo que lamentar y adoptar un plan de retiro conservador.

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