Invirtiendo

¿Puede un generador de números aleatorios ganar al mercado y el 70% de los profesionales de inversión?

¿Puede un generador de números aleatorios ganar al mercado y el 70% de los profesionales de inversión?

La siguiente es una publicación de invitado de Jacob con My Personal Finance Journey.

Desde hace bastante tiempo, he sido un gran admirador, partidario y practicante de la inversión pasiva.

En mi estrategia de inversión, establezco una asignación de activos objetivo, reviso mis posiciones una vez por mes y reequilibrio si es necesario (generalmente termina siendo de 1 a 2 veces al año) para mantener los niveles de porcentaje apropiados mediante la inversión en fondos mutuos indexados con Vanguard.

Para mí, invertir en acciones individuales es simplemente demasiado riesgoso, y no confío en mí mismo para hacerlo. Esto es especialmente cierto cuando se considera que el 70% o más de los "profesionales" que invierten no superan al mercado.

Si la mayoría de las personas que dedican 10 horas al día a este juego no pueden hacerlo, ¿qué me hace pensar que soy lo suficientemente especial como para superar mágicamente al mercado?

Una cuestión que se ha convertido en un tema de acalorado debate (especialmente en los campamentos de los críticos de Jim Cramer sobre inversión en acciones de Mad Money) es si las acciones seleccionadas por personas no humanas, como un mono lanzando dardos en un tablero para seleccionar acciones , en realidad funcionaría mejor que aquellos elegidos por los "profesionales".

Creo que esta pregunta ha surgido debido a la incapacidad (mencionada anteriormente) de muchos asesores de inversión para vencer al mercado con sus selecciones de acciones, junto con la hipótesis de caminar aleatoriamente desarrollada por Burton Malkiel en su libro, A Random Walk Down Wall Street.

Independientemente de la causa específica de esta especulación, hace un ejercicio de pensamiento interesante. Una cosa que recientemente me interesó particularmente fue la siguiente pregunta.

¿Qué tipo de rendimiento obtendré al basar mis decisiones de compra y venta en un generador de números aleatorios en Excel?

Y, además, ¿cómo se compararía este rendimiento con las selecciones de profesionales de la inversión? Entonces, me largué para tratar de obtener algunas respuestas a estas preguntas.

Comparación del mercado base

Para obtener una línea de base para comparar los resultados de mi estrategia de inversión de generador de números aleatorios, veamos cómo se desempeñó el S & P 500 en los ~ 2 meses que realicé este experimento (comenzó el 28 de febrero de 2011). Elegí este rango de fechas en 2011 porque coincidió con una época en la que el mercado prácticamente se mantuvo igual. Pensé que al elegir un horario neutral para el mercado, el efecto de usar el generador de números aleatorios se mostraría de una manera u otra más intensa.

Del 28 de febrero de 2011 al 22 de abril de 2011, el S & P500 subió un 1.33%. Si bien este no fue un período de tiempo particularmente impresionante para el rendimiento de ninguna manera, nos da la referencia que necesitamos.

Preparación del estudio

Habiendo establecido nuestra línea de base, entonces configuré el análisis de la siguiente manera, asumiendo un valor inicial de la cartera de $ 1,000:

  • En una hoja de cálculo de Excel, predecía el rendimiento de cada día en que el mercado de acciones estaba abierto utilizando el azar
    función del generador de números, = RANDBETWEEN (-1,1).
  • Esta función genera aleatoriamente uno de tres enteros = 1, 0 o -1. Luego correlacioné cada uno de estos enteros con una dirección del mercado, como se describe a continuación.
    • 1 = Mercado subirá más o igual a 0.5% ese día. Por lo tanto, compraría más (5% del valor total de la cartera)
      acciones de un fondo índice S & P 500 en la apertura del mercado.
    • 0 = El mercado seguirá siendo el mismo (cambie menos de +/- 0.5%) ese día. Por lo tanto, tendría todas las acciones y experimentaría cualquier fluctuación que fuera tratada por el mercado ese día.
    • -1 = El mercado bajará ese día más o igual al 0.5%. Por lo tanto, vendería todas las acciones en la apertura del mercado en anticipación de la caída y mantendría temporalmente el dinero en una cuenta de caja fuerte (suponiendo que no se obtienen intereses en la cuenta de efectivo).
  • Después de que terminara la negociación de cada día, registraría el rendimiento real del mercado para determinar si el generador de números aleatorios predijo correctamente y ajustar el valor total de la cartera en consecuencia.
    • Nota: La fuente de todos estos datos fue Google Finance. Además, para simplificar, decidí ignorar las comisiones / tarifas comerciales. Sin embargo, en realidad, estos disminuirían aún más los rendimientos observados.
  • Puede ver la hoja de cálculo que configuré en el enlace de Google Docs a continuación.
    • Hoja de cálculo de Google Docs: predicción de mercado con generador de números aleatorios

Resultados

¡Los resultados de este ejercicio fueron bastante interesantes! He resumido los detalles a continuación:

  • El generador de números aleatorios en realidadpredijo el correcto movimiento del mercado un bastante impresionante 45% del tiempo! ¡Guauu! Fue incorrecto el 55% del tiempo.
    • Voy a entrar en la caja de jabón aquí y propongo que si tuviéramos que mirar el rendimiento de los profesionales de inversión de sincronización de mercado, sospecho que estarían en lo cierto sobre los movimientos en torno a este mismo 50% del tiempo .
    • Por curiosidad, investigué un poco para tratar de encontrar algunos datos sobre el% de veces que los gerentes de cartera / profesionales de inversión predicen correctamente el mercado, y no pude encontrar ninguna estadística específica. Sin embargo, sí descubrí que para ganar dinero con una estrategia de tiempo de mercado, tienes que estar en lo correcto en tus predicciones el 74% del tiempo. (Fuente - QuickMBA.com)
  • El rendimiento total (excluyendo las tarifas de negociación, por supuesto, como se mencionó anteriormente) también fue interesante.Los resultados mostraron que NO, ¡no se puede usar un generador de números aleatorios para superar el rendimiento de simplemente invertir en un fondo de índice S & P500!Los detalles de mis hallazgos se describen a continuación:
    • Usando el sistema de compra, venta y mantenimiento descrito anteriormente en la configuración del estudio, se vieron los siguientes resultados:
      • Monto total invertido = $ 1,801.62
      • Valor final de la cuenta = $ 1,136.64
      • Participaciones vendidas durante el análisis = $ 675.24
      • Rendimiento total = + 0.57%
  • Por lo tanto, a pesar de que el rendimiento total obtenido con esta estrategia de predicción del mercado de generadores de números aleatorios no superó el rendimiento del mercado de + 1.33%, todavía estaba en el mismo estadio.
  • De hecho, me resulta fascinante pensar que se puede generar un retorno positivo al elegir números aleatorios en primer lugar, especialmente en un momento en que el mercado no subió demasiado.

Resumen

Entonces, en general, basando mis decisiones de compra y venta en los resultados de un generador de números aleatorios disponible en cualquier computadora en todo el mundo, pude lograr un rendimiento total ligeramente menor (pero aún en el mismo rango de porcentaje positivo) en comparación con el S & P 500 índice durante el mismo período de tiempo (0.57% vs. 1.33%) y predecir correctamente los movimientos del mercado 45% del tiempo.

Debido a que el 70% de los profesionales que invierten no obtienen rendimientos a la par del mercado, ¡este es un hallazgo bastante interesante! Por supuesto, sería necesario un análisis más a largo plazo antes de desplegar esta estrategia con dinero real. Sin embargo, hace que uno cuestione la efectividad de la selección activa de acciones y los tiempos de mercado, y en mi opinión, fortalece el caso para un enfoque de inversión pasiva.

¿Qué hay de todos ustedes? ¿Utiliza un enfoque de inversión pasivo o activo? ¿Has quedado satisfecho con el éxito de tu enfoque? ¿Cuál es su opinión sobre los resultados de este análisis de generador de números aleatorios?

Comparte tus experiencias comentando a continuación!

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