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Una guía completa para principiantes de inversiones alternativas reales

Una guía completa para principiantes de inversiones alternativas reales

Los inversores jóvenes suelen suponer que la inversión se limita estrictamente al mercado de valores. Sin embargo, mientras esto es dondemás La inversión ocurre, hay toda una galaxia de vehículos de inversión más allá de las acciones y bonos más típicos de los que todos hablan.

Conocidas como "inversiones alternativas", estas oportunidades representan un enfoque completamente diferente a la inversión y serán el foco de la publicación de esta semana.

¿Qué son inversiones alternativas?

Las inversiones alternativas cubren una amplia gama de opciones de inversión, que van desde activos tangibles como arte, antigüedades, vino, sellos y monedas hasta activos financieros como capital privado en empresas, derivados, productos básicos y capital de riesgo.

¿El tema común que une a todos estos? Con algunas excepciones, estas inversiones alternativas no se negocian en mercados públicos estructurados como el Dow Jones o el NASDAQ. Por el contrario, se negocian de forma privada o a través de redes informales y flexibles de inversores de ideas afines (como en eBay o Craigslist, o sitios web de compra de negocios).

¿Por qué comprar inversiones alternativas en lugar de acciones y bonos tradicionales?

Hay tantas razones para comprar inversiones alternativas, ya que hay personas que las compran. Sin embargo, lo más común es que las inversiones alternativas se consideren como una forma de diversificación frente a las posibles caídas en las valoraciones de las inversiones tradicionales.

Tome antigüedades como solo un ejemplo. Existe poca correlación (si existe) entre el valor de las mecedoras o jarrones de porcelana y el precio de las acciones de, por ejemplo, General Electric. Están sujetos a fuerzas de mercado muy diferentes y, por lo tanto, es completamente posible que uno suba en valor mientras que el otro baja (y viceversa).

Por lo tanto, la mentalidad de una persona que compra inversiones alternativas suele ser la siguiente: Si mi cartera de acciones recibe un golpe, al menos tengo estas otras inversiones, que con suerte retendrán su valor o no caerán tanto, para mantenerme a flote.. Eso es lo que el inversionista espera, pero puede que no sea lo que realmente sucede cuando su teoría es puesta a prueba.

¿Por qué?

Cosas importantes a considerar antes de comprar inversiones alternativas

Ya hemos discutido cómo los valores de las inversiones alternativas tienen baja correlación con inversiones financieras típicas, como acciones o bonos. Sin embargo, hay otras diferencias a considerar antes de hacer de estas inversiones únicas una parte sustancial de su cartera.

Las inversiones alternativas a menudo son menos líquidas que las tradicionales. Si desea vender sus acciones en una compañía como GE, no hay incertidumbre o espera. Simplemente inicie sesión en su cuenta E * TRADE y venda. ¿Pero a quién llamas si quieres vender un joyero antiguo? Claro, puede enumerarlo en eBay o llevarlo a un mercado de pulgas, pero estos no son garantizado mecanismos de liquidación Podría llevar semanas, meses o incluso años vender su activo en efectivo gastable.

  • Determinar el valor de mercado de una inversión alternativa no siempre es cortante y seco. Una ventaja clave de mercados sofisticados y estructurados como NASDAQ es que los precios siempre son visibles. La actividad constante de compra y venta asigna valores de activos muy firmes a cada acción negociada, de modo que nunca haya dudas sobre lo que vale algo. ¿Cómo puede estar tan seguro de lo que vale una botella de vino de 200 años (o el 10% del negocio de cuidado del césped de su tío)? A veces, no puedes ser. La naturaleza subjetiva de "él dijo, ella dijo" de las valoraciones de inversiones alternativas puede plantear serios problemas para quienes no están familiarizados con el proceso.
  • Los datos de riesgo y retorno a menudo son limitados. Los inversores del mercado de valores pueden obtener décadas de datos sobre los altibajos de casi todas las empresas del mercado. Esto los ayuda a tomar decisiones inteligentes sobre en qué invertir su dinero. Desafortunadamente, este tipo de datos rara vez está disponible (al menos no sin una minuciosa investigación) para algunas de las inversiones alternativas que hemos estado discutiendo. Sin este trasfondo histórico, su decisión de comprar sellos o monedas es básicamente una decisión subjetiva.
  • Los costos de transacción tienden a ser mucho más altos. Otro beneficio importante de la inversión tradicional es la estandarización. En términos generales, cuesta tanto comprar 10 acciones de la Compañía X como comprar 10 acciones de la Compañía Y, debido a la racionalización y estandarización de las principales bolsas. Por otro lado, no se sabe cuánto costará comprar una colección de sellos a alguien a 2.000 millas de distancia, o lo que le cobrará una empresa por el 15% de su capital. Puede que tenga que contratar abogados para asegurarse de que estas transacciones únicas se desarrollen sin problemas, lo que aumenta significativamente los costos de transacción.

¿Quién usa inversiones alternativas?

Es fácil estereotipar y pensar que las únicas personas que usan inversiones alternativas son chiflados y chiflados supersticiosos. Pero los datos en realidad muestran una conclusión diferente. Según un informe de 2008 de Merril Lynch, las personas definidas como de "alto valor neto" tienen hasta un 9% de sus activos financieros en inversiones alternativas, incluidos "productos estructurados, objetos de valor y coleccionables de lujo, fondos de cobertura, futuros administrados y metales preciosos". "

En otras palabras: Algunas de las personas más sofisticadas y financieramente exitosas del mundo han optado por hacer de las inversiones alternativas un porcentaje sustancial (aunque pequeño) de sus carteras de inversión.

¿Debería agregar inversiones alternativas a su cartera?

Desafortunadamente, no hay una respuesta única para todos. Todo depende de su situación actual, los objetivos financieros y los recursos a su disposición.

Por ejemplo, si es nuevo en la inversión y nunca ha tenido una sola acción, probablemente no tenga sentido comenzar a comprar granos de café o relojes viejos. En lugar de eso, infórmese con un fondo indexado, algo que lo expondrá al proceso de inversión con un riesgo mínimo e intervención manual de su parte.

Sin embargo, digamos que usted es un inversor más establecido con una cartera robusta. Si su asignación de activos ya está en buena forma, dedicar entre 5% y 10% de sus activos a inversiones alternativas puede ser una excelente cobertura de diversificación.

La clave es tener en cuenta los posibles obstáculos discutidos anteriormente. No compre estos activos con la misma mentalidad o expectativas que usted tendría de acciones. Comprenda que podría haber un peor escenario donde no podría vender fácilmente una inversión alternativa. Haga todo lo posible para verlos como activos a largo plazo en lugar de algo para cobrar abruptamente cuando el espíritu lo conmueva.

¿Invierte en inversiones alternativas en su cartera?

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