¿Qué es Alpha para invertir y cómo mide el riesgo?

¿Estás pensando en invertir? ¿O tal vez ya estás incursionando en acciones a través de una empresa de corretaje en línea? Cualquiera que sea el caso, está dando un primer paso increíble hacia su futuro financiero. Al invertir su dinero en lugar de gastarlo, usted es un ser humano absolutamente radical. En lugar de dar la excusa típica de "no tengo dinero suficiente para invertir", está investigando su cuenta y la está encontrando. Gran trabajo.

Si bien invertir es una gran tarea, no hay garantía de que obtendrá un ingreso invirtiendo su dinero en el mercado. Como ya sabrá, existe un riesgo inherente cuando se convierte en accionista de una compañía en particular. Sin embargo, si usted es como la mayoría de las personas, sabe que existe un riesgo, pero no necesariamente sabe cuándo una inversión es más riesgosa que otra.

Una medida de riesgo

Cuando comienza a analizar varias compañías y sus ofertas de acciones, a menudo existe una gran cantidad de información. Entonces, ¿cómo en el mundo encuentras el riesgo en una acción en particular? Una palabra: "alfa".

Alpha es una de las pocas medidas diferentes para cuantificar el riesgo de cualquier stock en particular. De acuerdo con Investopedia.com:

Alpha toma la volatilidad (riesgo de precio) de un fondo mutuo y compara su rendimiento ajustado al riesgo con un índice de referencia. El rendimiento excedente del fondo en relación con el rendimiento del índice de referencia es el alfa de un fondo.

Lo sé, lo sé, es un montón de jerga que puede no significar mucho para ti. No siempre es tan importante saber el origen del número, pero es importante saber cómo leerlo al tomar en cuenta el riesgo de su decisión de inversión.

Esto es diferente de la beta de una acción, que analiza la correlación entre una acción o fondo mutuo y un índice de referencia como el S & P 500.

Entendiendo Alpha

En lugar de explicar todos los términos técnicos hasta la muerte, simplemente mojémonos los pies con un ejemplo real. Si está buscando un fondo en particular y su alfa es 1.0, esto significa que su fondo ha superado su índice de referencia en un 1%. En otras palabras, según el riesgo de su fondo, en realidad ha superado lo que se espera de un fondo típico con el mismo riesgo. Del mismo modo, si el alfa es -1.0, esto significa que su fondo ha tenido un rendimiento inferior al índice de referencia y no está funcionando tan bien como cabría esperar.

Cuidado con la volatilidad

El hecho de que un fondo pueda tener un alfa positivo esta semana, no significa que continuará superando al mercado. Por ejemplo, digamos que los analistas predicen que su fondo debería ganar 10% basado en el riesgo inherente que tiene, pero en la próxima sesión de informes, ¡su fondo realmente gana 15%! Esto es algo grandioso y el alfa de su fondo se mostraría como 5.0, que como usted ya sabe, significa que su fondo ha superado el índice de referencia en un 5%.

En el próximo trimestre, este alfa ciertamente puede ir en la dirección opuesta. El próximo trimestre, las ganancias de referencia para su fondo podrían ser del 8%, pero en realidad, su fondo solo gana el 4%. Claro, es genial que todavía haya ganado dinero, pero según el riesgo que asumió al invertir en este fondo, su rendimiento es mucho menor de lo esperado, razón por la cual su alfa se mostrará como -4.0.

¿Sabes cuál es el último valor alfa para tus fondos?